深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券发行文件

金融界 > 债券频道 > 债券公告 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券发行文件     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     深圳市农产品股份有限公司     2010年度第一期短期融资券募集说明书     深圳市农产品股份有限公司     注册金额: 12亿元     发行金额: 6 亿元     期    限: 365 天     担保情况:  无担保     主体评级:  AA-     信用评级:  A-1     评级机构:  中诚信国际信用评级有限责任公司     主承销商/簿记管理人:     二○一○年十一月深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     1     重要提示     发行人发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注     册, 注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值作出任何评     价,也不代表对本期短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购     买发行人本期短期融资券, 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息     披露文件,对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并     据以独立判断短期融资券的投资价值, 自行承担与其有关的任何投资     风险。     本公司董事会已批准本募集说明书, 全体董事承诺其中不存在虚     假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承     担个别和连带的法律责任。     发行人负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本     募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。     凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期短期     融资券,均视同自愿接受本募集说明书对本期短期融资券各项权利义     务的约定。     发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义     务,接受投资者监督。     深圳南方民和会计师事务所有限责任公司对本公司2008年、 2009     年财务报告出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告, 请投资者     注意阅读该审计报告全文及相关财务报表附注。 本公司对相关事项已     作详细说明,请投资者注意阅读。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     2     目   录     释  义...........................................................................................................................5     第一章 风险提示及说明...........................................................................................8     一、与本期短期融资券相关的风险....................................................................8     二、与发行人相关的风险....................................................................................8     第二章 发行条款.....................................................................................................13     一、本期短期融资券发行条款..........................................................................13     二、簿记建档安排..............................................................................................14     三、分销安排......................................................................................................15     四、缴款和结算安排..........................................................................................15     五、登记托管安排..............................................................................................16     六、上市流通安排..............................................................................................16     第三章 募集资金运用.............................................................................................17     一、本期短期融资券用途..................................................................................17     二、偿债安排......................................................................................................17     三、发行人承诺..................................................................................................17     第四章 发行人基本情况.........................................................................................18     一、发行人概况..................................................................................................18     二、发行人历史沿革以及现状..........................................................................18     三、发行人股东情况..........................................................................................20     四、发行人股权质押及其他争议情况说明......................................................22     五、发行人独立性经营情况..............................................................................22     六、发行人组织结构..........................................................................................23     七、发行人主要下属企业及重要权益情况......................................................23     八、发行人公司治理机构和高级管理人员情况..............................................30     九、发行人主营业务状况..................................................................................42     十、发行人发展战略和目标..............................................................................46     十一、发行人所在行业状况及竞争优势..........................................................50     第五章 发行人主要财务状况.................................................................................55     一、2007 年-2009 年和2009年 1-9 月发行人财务会计报表.........................55     二、发行人近三年及最近一期财务报表..........................................................56     三、发行人主要财务指标..................................................................................64 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     3     四、发行人资产负债结构分析..........................................................................65     五、发行人盈利能力分析..................................................................................75     六、发行人公司偿债能力分析..........................................................................76     七、发行人营运能力分析..................................................................................77     八、发行人现金流量分析..................................................................................77     九、发行人有息债务情况..................................................................................78     十、发行人资产受限用途安排..........................................................................80     十一、发行人关联方及关联交易情况..............................................................81     十二、或有事项..................................................................................................84     十三、其他重大事项说明..................................................................................86     第六章 发行人的资信状况.....................................................................................87     一、信用评级情况..............................................................................................87     二、发行人主要银行授信情况..........................................................................89     三、发行人债务违约情况..................................................................................90     四、发行人近三年债务融资工具融资及偿还情况..........................................90     五、发行人近期的直接融资计划......................................................................90     第七章 本期短期融资券担保情况.........................................................................91     第八章 违约责任及投资者保护机制.....................................................................92     一、违约责任......................................................................................................92     二、投资者保护机制..........................................................................................92     三、不可抗力......................................................................................................94     四、弃权..............................................................................................................94     第九章 发行人承诺和信息披露.............................................................................95     一、发行人承诺..................................................................................................95     二、信息披露......................................................................................................95     第十章 税项.............................................................................................................97     一、营业税..........................................................................................................97     二、所得税..........................................................................................................97     三、印花税..........................................................................................................97     四、税项抵销......................................................................................................97     第十一章 与本次短期融资券发行相关的机构.....................................................98     一、发行人..........................................................................................................98     二、主承销商......................................................................................................98     三、分销商..........................................................................................................98 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     4     四、律师事务所..................................................................................................99     五、会计师事务所..............................................................................................99     六、评级机构......................................................................................................99     七、托管人........................................................................................................100     第十二章 备查文件及查询地址...........................................................................101     一、备查文件....................................................................................................101     二、查询地址....................................................................................................101     附录 1:主要财务指标计算公式............................................................................102     附录 2:发行人关于审计报告带强调事项无保留意见的说明............................103     附录 3:会计师事务所关于带强调事项段无保留意见审计报告说明................105     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     5     释   义     在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:     一、一般术语     发行人/公司/本公司  指深圳市农产品股份有限公司     成员公司  指深圳市农产品股份有限公司之子公司及参股公司     非金融企业债务融资工具     (简称“债务融资工具”)     指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发     行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券     本期短期融资券  指发行额度为 6 亿元、期限为 365 天的“深圳市农产     品股份有限公司2010 年度第一期短期融资券”     本次发行  指本期短期融资券的发行行为     发行公告  指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律     法规制作的《深圳市农产品股份有限公司 2010 年度     第一期短期融资券发行公告》     募集说明书  指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律     法规制作的《深圳市农产品股份有限公司 2010 年度     第一期短期融资券募集说明书》     申购配售说明  指簿记管理人为本期短期融资券的发行而制作的 《深     圳市农产品股份有限公司 2010 年度第一期短期融资     券申购和配售办法说明》     人民银行  指中国人民银行     交易商协会  指中国银行间市场交易商协会     国资委  指国务院国有资产监督管理委员会     中央国债登记公司  指中央国债登记结算有限责任公司     主承销商  指国家开发银行股份有限公司     承销团  指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、 由主     承销商和其他承销团成员组成的承销团     承销协议  指主承销商与发行人签订的《2009 年-2011 年深圳市     农产品股份有限公司短期融资券承销协议》     承销团协议  指主承销商与其他承销团成员为本次发行签订的     《2009年-2011年深圳市农产品股份有限公司短期融     资券承销团协议》     余额包销  指本期短期融资券的主承销商按照《2009 年-2011 年     深圳市农产品股份有限公司短期融资券承销协议》 的     规定,在规定的发行日后,将未售出的短期融资券全     部自行购入的承销方式 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     6     簿记建档  指由发行人与主承销商确定本期短期融资券的利率     (利差)区间,投资者直接向簿记管理人发出申购订     单,簿记管理人负责记录申购订单,最终由发行人与     主承销商根据申购情况确定本期短期融资券发行利     率的过程,该过程由簿记管理人和发行人共同监督     簿记管理人  指国家开发银行股份有限公司     实名制记账式短期融资券  指采用中央国债登记结算有限责任公司的中央债券     簿记系统以记账方式登记和托管的短期融资券     《管理办法》  指中国人民银行颁布的 《银行间债券市场非金融企业     债务融资工具管理办法》     工作日  指国内商业银行工作日,不含法定节假日或休息日     法定节假日或休息日  指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息     日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾     省的法定节假日或休息日)     元  如无特别说明,指人民币元     二、机构地名释义     深国投  指深圳国际信托投资有限责任公司     深圳市国资局  指深圳市人民政府国有资产监督管理局     福田农批  指深圳市福田农产品批发市场有限公司, 发行人子公     司     南山农批  指深圳市南山农产品批发配送有限公司, 发行人子公     司     南昌农批  指南昌(深圳)农产品中心批发市场有限公司,发行     人子公司     上海农批  指上海农产品中心批发市场经营管理有限公司, 发行     人子公司     长沙农批  指长沙马王堆农产品股份有限公司,发行人子公司     成都农批  指成都农产品中心批发市场有限公司, 发行人子公司     惠州农批  指惠州农产品物流配送中心有限公司, 发行人子公司     布吉海鲜  指深圳市布吉海鲜批发市场有限公司, 发行人子公司     三、专业、技术术语     “三农”问题  指农业、农村、农民这三个问题     菜篮子工程  指为缓解我国副食品供应偏紧的矛盾, 农业部于1988     年提出建立中央和地方的肉、蛋、奶、水产和蔬菜生     产基地及良种繁育、饲料加工等服务体系,以保证居     民一年四季都有新鲜蔬菜吃的工程 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     7     农业产业化  指以市场为导向,以经济效益为中心,以主导产业、     产品为重点,优化组合各种生产要素,实行区域化布     局、专业化生产、规模化建设、系列化加工、社会化     服务、企业化管理,形成种养加、产供销、贸工农、     农工商、农科教一体化经营体系,使农业走上自我发     展,自我积累、自我约束、自我调节的良性发展轨道     的现代化经营方式和产业组织形式     三绿工程  指由商务部、中宣部、科技部、财政部、铁道部、     交通部、卫生部、工商总局、环保总局、食品药     品监管局、国家认监委、国家标准委 12 个部门联     合实施的,以建立健全流通领域和畜禽屠宰加工     行业食品安全保障体系为目的,以严格市场准入     制度为核心,以"提倡绿色消费、培育绿色市场、     开辟绿色通道"为主要内容的系统工程     商务部“双百工程”  指为推动农产品现代流通体系建设,商务部、财政部     在全国范围内开展的在农产品重点产销区, 支持建设     和改造200 家大型鲜活农产品批发市场, 支持 400 家     县乡农贸市场进行标准化建设和改造的工程     冷链物流  指冷藏冷冻类食品在生产、贮藏运输、销售,到消费     前的各个环节中始终处于规定的低温环境下, 以保证     食品质量,减少食品损耗的一项系统工程 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     8     第一章 风险提示及说明     特别风险提示     本期短期融资券无担保,能否按期兑付取决于发行人信用。     投资者在评价发行人此次发行的短期融资券时, 除本募集说明书提供的各项     资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。     一、与本期短期融资券相关的风险     (一)利率风险     在本期短期融资券存续期内, 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的     影响,市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动将对投资者投资本期短期融     资券的收益水平造成一定程度的影响。     (二)流动性风险     本期短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通, 但发行人无法保     证本期短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性, 从而可能影响债券的流     动性,导致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难。     (三)偿付风险     如果受市场环境变化等不可控因素影响, 发行人不能从预期的还款来源获得     足够资金,可能影响本期债券本息的按期足额偿付。     二、与发行人相关的风险     (一)财务风险     1、未来资本支出较大的风险     公司目前在建项目包括蚌埠海吉星农产品物流中心、 广西海吉星农产品国际     物流中心、宁夏海吉星国际农产品物流中心、长春海吉星农产品物流中心、广西     新柳邕农产品批发市场、云南东盟国际农产品物流中心、济南盖世农产品物流交     易中心、广州海吉星农产品物流中心、天津海吉星农产品物流中心、天津韩家墅     海吉星农产品物流中心、九江琵琶湖农副产品批发市场等,未来三年预计投资为     11 亿元,目前已投资2.5 亿元;同时,公司还计划在一些重要城市新建或收购农深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     9     产品批发市场,需要相应的资本支出。这些新建、改造和收购的项目对发行人未     来的资本支出提出了较高要求,使得发行人可能面临较大的资金压力。     3、应收账款与其他应收款减值风险     2007-2009年末及2010年9月30日, 发行人应收账款余额分别为0.94亿元、     0.62 亿元、0.41 亿元和 0.38 亿元,额度较小且呈逐年下降的趋势;其他应收款     余额分别为 2.41 亿元、2.54 亿元、1.02 亿元和 2.08 亿元,占总资产的比例分别     为 4.55%、4.12%、1.45%和2.77%。尽管发行人应收账款和其他应收款余额相对     较小, 但如果所属批发市场不能及时回收商铺销售款等导致发行人应收账款和其     他应收款减值,将对发行人的盈利能力产生一定的影响。     4、存货跌价风险     受生产类业务较少的经营特性影响,公司存货规模相对较小,2007-2009 年     末及 2010 年 9 月 30 日,发行人存货余额分别为 0.89 亿元、0.71 亿元、0.82 亿     元和 0.85 亿元,占总资产的比例分别为1.68%、1.15%、1.17%和 1.13%,主要为     原材料、消耗性生物资产。如果未来原材料等价格下降,发行人将相应增加存货     跌价准备计提,从而对发行人的盈利能力产生一定的影响。     5、担保产生的或有风险     截至 2010 年 9 月 30 日,发行人对外担保金额达 13,000 万元,主要是给民     润公司所提供担保,包括为 上海浦东发展银行股份有限公司的 1 年期贷款 3,000     万元和中国建设银行股份有限公司的 1 年期贷款 10,000 万元,担保方式均为连     带责任担保,担保期限均为一年。     2010 年 11 月 5 日,发行人董事会公告表明,民润公司未履行还款义务。根     据贷款担保事项相关《保证合同》约定,债权人已扣划保证人在其银行开立的账     户中的资金用于清偿到期应付款项, 这给发行人的稳健经营和盈利能力带来一定     的影响。     6、资产负债结构不合理风险     由于农批市场行业特点,发行人资产结构中以非流动资产为主,2007-2009     年和 2010 年 1 季度末,发行人非流动资产占资产总额的比例分别为 68.28%、     64.35%、58.34%和 60.48%,而负债结构中以流动负债为主,2007-2009 年和 2010     年 1 季度末, 发行人流动负债占负债总额的比例分别为 83.67%、 79.76%、 78.31%     和 79.16%,资产负债结构匹配程度有待提高。如果未来发行人利润、现金流量     不能维持在合理水平,将影响资金周转和流动性,从而导致短期偿债风险。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     10     (二)经营风险     1、行业风险     (1)商业模式风险     公司主营业务为农产品批发市场的开发、建设、经营和管理,通过提供农产     品交易场所、计量、检测、运输、分拣、加工、包装、储存、结算、价格信息等     各类服务,收取摊位费、进场费、出场费、计量工具使用费、仓储费、质检费、     搬运费、加工费、包装费、交易佣金等实现盈利。我国目前农产品流通最主要的     模式为经批发市场实现由生产者到消费者的流通,但随我国农业生产的规模化、     标准化,农户经由生产基地、协会组织以场外交易形式直接向超市供货的商业模     式日益普遍, 该模式对于公司农产品批发市场的运作模式可能产生一定的替代作     用,对发行人的长期发展可能产生一定的影响。     (2)食品安全风险     公司所处的农产品流通环节关系到居民的食品安全, 公司通过设立农药残留     检测室和联合质检部门等方式加强对食品安全的检查, 并通过推行电子化交易等     措施来实现食品安全的“可追溯”监管,尽量避免食品安全事故的发生。但如果农     产品质量监控体系存在漏洞或某个监控环节出现疏忽,危及到居民食品安全,将     对公司的品牌和市场经营产生一定的不利影响。     2、市场竞争风险     由于农产品批发市场业务受到了相关部门的重视及政策的扶持, 行业进入门     槛低,业务模式容易复制,吸引了不少民营企业及国内外其他资金陆续进入批发     市场行业,同业竞争更加激烈。目前,发行人原有的竞争对手正加速发展,抢占     了一定的市场份额; 大型连锁超市等新业态形成的分流也对其批发市场经营业务     形成挑战; 另外农批市场电子结算等技术的发展也对该行业带来了更多元化的市     场竞争。     3、跨地域扩张风险     公司凭借自身在农产品批发市场经营管理上积累的成熟经验,通过新设、收     购等模式在全国多个省市设立了全资、控股和参股的农产品批发市场。由于我国     农业发展的区域差异较大,不同区域农产品批发市场在品种、交易习惯等方面存     在较大差异,公司跨区域经营将面临选址、交易模式、品牌建立、市场竞争等多     方面挑战。同时新开市场通常需要一段培育期方能实现盈利,如公司不能及时准     确应对跨地域扩张的种种挑战,将会给公司整体的经营发展带来一定风险。     4、农产品价格波动风险     目前公司收入主要来源于市场商铺租金, 但公司在部分市场如上海农批已试     行与农产品交易额相关的佣金收入模式, 公司拟逐步推行由租金向佣金收费模式深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     11     的转变。佣金模式可突破传统租金收费模式对场地的依赖,使公司收入能随着市     场交易额的提高而增长。 但如果农产品交易量由于受市场辐射半径限制无法保持     持续增长, 而农产品价格的下跌将导致市场交易额的下降, 影响公司的佣金收入。     因此,农产品价格的波动可能给公司业绩带来不确定性。     此外,公司在柳州、南宁、昆明、合肥等地设立电子交易市场,提供食糖、     茧丝、棉花类商品的网上现货交易平台服务。尽管公司通过收取客户保证金来保     证客户履约,但当上述商品价格出现大幅剧烈单边波动,仍可能出现客户保证金     不能覆盖客户损失的情况,公司可能面临一定的代偿风险。     5、信息系统风险     公司目前推行的电子化交易和电子市场网上交易对于信息系统有很强的依     赖性。随着公司农产品批发市场全国布点的增多及电子化交易、电子市场网上交     易的发展,公司在数据处理量、数据保密、权限管理、身份识别、数据备份等方     面对信息系统提出了更高要求。公司可能出现信息系统在软、硬件方面难以满足     公司业务快速发展的风险。     6、市场功能改变和搬迁风险     公司农产品批发市场目前主要集中于省会中心城市,市场辐射的人口数量     多,农产品需求旺盛;而且市场选址均在交通便利的城市边缘地区,运输便利保     障了农产品能迅速流通到达终端。但随着我国城市化进程的加快,中心城市地域     不断向外延伸,公司部分农产品批发市场已逐渐位于城市中心范围。由于农产品     批发市场的功能与城市中心规划存在差异, 部分农产品批发市场已经或可能面临     功能改变和搬迁的风险。 尽管市场功能改变和搬迁的补偿通常会为公司带来较高     收益,但对公司农产品批发市场的正常经营将造成重大影响。     7、非主业退出不确定风险     公司正逐步从零售连锁超市业务等非核心业务退出, 这将有利于减轻公司包     袱,促进核心业务发展,而截至 2010 年 9 月末,公司对民润农产品配送商业公     司(以下简称“民润公司”)等非批发主业退出事宜仍存在一定的不确定性,将对     公司的长期战略发展存在造成一定的影响。     8、自然灾害风险     农产品批发市场经营的农产品易受到自然灾害的影响而出现阶段性短缺, 因     此各类自然灾害的发生可能对公司农产品批发市场的经营运作构成重大影响, 如     2008年南方的雪灾给公司的经营业绩造成较大影响。 如果未来发生较大的自然灾     害,将对发行人的稳定经营产生一定的影响。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     12     (三)管理风险     公司近几年专注于农产品批发市场业务的发展和开拓,截至目前,公司投资     经营的批发市场达30余家,其中全资和控股的农产品批发市场已达25家,经营地     域已扩展到江西、上海、山东等多个省、市。随着公司下属批发市场的增加和经     营区域的扩张,公司规模将迅速扩大,经营管理的复杂程度大大提高,资产、人     员、业务分散化的趋势日益明显,这对公司在食品安全、配套服务、物流配送、     人力资源、资金管理等方面提出了更高要求,使公司面临一定的管理风险和下属     企业控制风险。     (四)政策风险     1、优惠政策变动风险     公司经营的农产品批发市场关系着农业产业化和人民日常生活, 一直受政府     高度重视,各级政府相继出台了若干优惠政策以推动农业产业化、保障菜篮子工     程和食品安全。根据深圳市菜篮子工程建设领导小组办公室下发深菜办[1998]6     号《关于市农产品股份公司农产品批发零售配送等列入市菜蓝子工程项目的批     复》 ,公司及部分全资和控股公司被列入深圳市政府菜篮子工程项目。根据农业     部、财政部、中国人民银行等九部委联合下发的农经发[2000]10号《关于公布农     业产业化国家重点龙头企业名单的通知》 ,公司列入了农业产业化国家重点龙头     企业名单。根据广东省经济贸易委员会下发的粤经贸贸易[2002]592 号《关于公     布广东省流通龙头企业和大型高级批发市场名单的通知》 ,公司被认定为广东省     大型中高级批发市场。 公司依据上述认定的配套措施在信贷资金安排、 贷款利率、     贷款贴息、人员招调、用地规划、土地价格、财政补贴、税收、电价等方面享受     了一定优惠。公司 2007 年、2008 年和 2009 年分别收到税收返还、财政贴息、     财政拨款等政府补助款达 3,081 万元、5,141 万元和 4,764 万元,未来相关优惠政     策的调整可能会对公司经营业绩产生一定影响。     2、税收政策变动风险     公司深圳区域内企业所得税率自 2008 年由 15%调增至按 18%税率执行,     2009 年按 20%税率执行, 2010年按22%税率执行, 2011年按 24%税率执行, 2012     年按 25%税率执行,其他区域企业执行 2008 年由 33%调减至 25%的国家普通税     率。公司下属公司深圳市农牧实业有限公司经深圳市国家税务局批准,对养殖、     饲料收入免征增值税;经深圳市地方税务局以深圳税务(1998)120号文批准,     公司自 1997年起,自种、自养及其连续加工的生产经营所得暂免征企业所得税。     如果未来国家有关税收政策发生变化,可能直接影响发行人的盈利情况,进而影     响发行人的偿债能力。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     13     第二章 发行条款     一、本期短期融资券发行条款     1、短期融资券名称:深圳市农产品股份有限公司2010 年度第一期短期融资     券。     2、发行人:深圳市农产品股份有限公司。     3、短期融资券形式:本期短期融资券采用实名制记账式,统一在中央国债     登记结算有限责任公司登记托管。     4、发行人待偿还债务融资工具余额:截至本募集说明书签署之日期,发行     人及其下属子公司待偿还债务融资工具余额为6 亿元,系 6 亿元短期融资券。     5、发行人短期融资券备案金额:人民币陆亿元(RMB600,000,000 元) 。     6、本期发行额:人民币陆亿元(RMB600,000,000 元) 。     7、本期短期融资券面值:人民币壹佰元(RMB100元) 。     8、本期短期融资券期限:365 天。     9、发行价格:本期短期融资券按面值发行。     10、计息方式:附息式固定利率。     11、票面利率:本期短期融资券票面利率由发行人与簿记管理人根据簿记建     档情况,并按照国家有关规定,协商一致后确定,并在本期短期融资券存续期内     固定不变。     12、发行对象:银行间市场的机构投资者(国家法律法规禁止购买者除外)     13、承销方式:组织承销团,主承销商以余额包销的方式承销本期短期融资     券。     14、发行方式:本期短期融资券由主承销商组织承销团,通过簿记建档、集     中配售的方式在银行间市场公开发行。     15、簿记建档时间:2010 年【11】月【26】日 9:00—11:00。     16、发行首日:2010 年【11】月【26】日。     17、缴款日: 2010年【11】月【29】日。     18、登记日:2010 年【11】月【29】日。     19、起息日:2010 年【11】月【29】日。     20、上市流通日:2010 年【11】月【30】日。     21、还本付息方式:本期短期融资券采用单利按年计息,不计复利,逾期不     另计息,到期一次还本付息。     22、兑付日:2011 年【11】月【29】日(如遇法定节假日或休息日,则顺深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     14     延至其后的第 1 个工作日,顺延期间不另计息) 。     23、兑付方式:本期短期融资券的本息兑付通过托管人办理。     24、信用评级机构及评级结果:经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评     定,发行人主体信用级别为 AA-,本期短期融资券信用级别为A-1。     25、短期融资券担保:本期短期融资券无担保。     26、本期短期融资券托管人:中央国债登记结算有限责任公司。     二、簿记建档安排     本期短期融资券按照面值发行,票面利率通过簿记建档、集中配售方式最终     确定。     1、本期短期融资券由主承销商组织承销团,通过簿记建档、集中配售的方     式在银行间市场公开发行。簿记建档仅接收承销团成员提交的《深圳市农产品股     份有限公司 2010 年度第一期短期融资券申购要约》 (以下简称“《申购要约》”) ,     其他投资者须通过承销团成员购买本期短期融资券。     2、本期短期融资券对全国银行间债券市场的机构投资人发行,只在全国银     行间债券市场交易,不对社会公众发行。     3、本期短期融资券为固定利率品种,发行规模为6 亿元(RMB900,000,000     元) 。     4、本期短期融资券的簿记管理人为国家开发银行股份有限公司,申购时间     为 2010年【11】月【26】日 9:00-11:00。承销团成员必须在上述规定的时间内向     簿记管理人提交加盖公章的书面《申购要约》 ,在规定时间以外所作的任何形式     认购承诺均视为无效,承销团成员的申购时间以《申购要约》传真(或到达)至     簿记管理人处的时间为准。传真专线:010-68306995。     5、本次招标每一个标位最大申购数量为本期短期融资券发行规模的100%,     最低申购数量为1,000万元,申购数量必须为500万元的整数倍且不能低于1,000     万元。     6、 每一个承销团成员在申购期间内可以且仅可以向簿记管理人提出 1 份 《申     购要约》 , 《申购要约》一经到达簿记管理人处,即不得修改和撤回。     7、簿记管理人根据簿记建档结果,确定本期短期融资券最终发行规模与配     售方案。     8、配售方案     如果簿记建档的最终结果显示, 本期短期融资券的有效申购总金额不超过本     期短期融资券的最终发行规模,则全部有效申购将获得100%的配售,配售后的     剩余部分由主承销商余额包销。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     15     如果簿记建档的最终结果显示, 本期短期融资券的有效申购总金额大于本期     短期融资券的最终发行规模,则以各承销团成员的申购金额为权数进行分配,每     个承销团成员获得的本期短期融资券分配金额为500 万元面额的整数倍; 分配后     如有余额,由簿记管理人与发行人协商,按照申购时间优先原则分配。     9、簿记管理人将在 2010年【11】月【26】日以传真方式下达《深圳市农产     品股份有限公司2010 年度第一期短期融资券配售确认及缴款通知书》 (以下简称     “《缴款通知书》”) ,书面通知每个承销团成员获配本期短期融资券的面额和需     缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。     10、承销团成员应按照《缴款通知书》的要求,按时足额将认购款项划至簿     记管理人指定的账户。     三、分销安排     本期短期融资券的承销方式为主承销商余额包销。 本期短期融资券主承销商     为国家开发银行股份有限公司, 承销团成员包括本募集说明书第十一章所列示的     所有承销机构。     分销方式: 承销团成员在本期短期融资券分销期内将所承销的短期融资券进     行分销,所分销的短期融资券按中央结算公司的相关规定办理托管。     分销对象:银行间市场机构投资者(国家法律法规禁止购买者除外) 。     分销价格:承销团成员与分销对象协商确定本期短期融资券的分销价格。     四、缴款和结算安排     1、2010 年【11】月【23】日通过中国货币网、中国债券信息网网站公布《募     集说明书》 、 《发行公告》等;     2、2010 年【11】月【26】日9:00 至 11:00为簿记建档时间,接收承销团成     员的《申购要约》 ,簿记管理人据此统计有效申购量;     3、2010 年【11】月【26】日 16:00 开始,由簿记管理人向承销团成员传真     《缴款通知书》 ;     4、2010 年【11】月【29】日 11:00 前承销团成员将承销款划至簿记管理人     指定的开户行账户     户  名:国家开发银行     开户行:国家开发银行总行     账  号:2100004     支付系统行号:201100000017 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     16     5、2010 年【11】月【29】日发行人向中央结算公司提供本期短期融资券发     行款到账确认书。如承销商不能按期足额缴款,按照中国银行间市场交易商协会     的有关规定和签订的“承销团协议”有关条款办理;     6、2010 年【11】月【29】日为本期短期融资券债权债务登记日;     7、2010 年【11】月【30】日在中国货币网、中国债券信息网网站公告本期     短期融资券的实际发行规模、票面利率、期限等情况;     8、2010 年【11】月【30】日本期短期融资券开始在银行间市场流通转让;     9、簿记管理人将直接从发行人发行本期短期融资券实际收到的承销款中扣     除承销手续费。簿记管理人根据承销团协议的约定,向承销团其他成员支付承销     手续费。     五、登记托管安排     本期短期融资券以实名记账方式发行,在中央结算公司进行登记托管。     本期短期融资券的登记托管工作由承销团成员按照中央结算公司的相关规     定,为其投资者办理。承销团成员应在缴款日(2010 年【11】月【29】日)11:     00 前,向簿记管理人发出《深圳市农产品股份有限公司2010 年度第一期短期融     资券登记托管指令》 。     中央结算公司为本期短期融资券的法定债权登记人, 在发行结束后负责对本     期短期融资券进行债权管理、权益监护和代理兑付,并负责向投资人提供有关信     息服务。     认购本期短期融资券的金融机构投资者应在中央结算公司开立甲类或乙类     托管账户,或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立丙类托管账户;     其他机构投资者可通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人在中央结算公     司开立丙类托管账户。     六、上市流通安排     本期短期融资券在债权债务登记日次一工作日即可在全国银行间债券市场     机构投资者之间流通转让。     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     17     第三章 募集资金运用     经中国银行间市场交易商协会注册, 发行人将在注册额度有效期内发行待偿     还余额不超过 12 亿元的短期融资券,其中本期短期融资券发行金额 6 亿元。根     据发行人资金需求状况, 本期短期融资券募集资金主要用于补充公司生产经营营     运资金及置换公司部分短期贷款。     一、本期短期融资券用途     (一)补充营运资金     根据发行人经营计划,以及公司 2010 年 1-9 月农产品批发市场运营、农产     品加工生产养殖等生产成本估算,公司 2011 年生产成本约为 13.20 亿元,运营     资金需5 亿元左右, 发行人拟将本期短期融资券募集资金中的2 亿元用于补充公     司本部营运资金,主要用于批发市场的设备更新和场地维护。     (二)偿还银行贷款     本期短期融资券募集资金中的 4 亿元偿还将于 2011 年上半年到期的由中信     银行、兴业银行、交通银行、浦发银行以及中国建设银行等银行向发行人本部提     供的 4.00 亿元贷款,以降低公司间接融资比例,优化公司负债结构,拓宽公司     融资渠道,降低综合融资成本。     二、偿债安排     本期短期融资券还款资金主要来源于公司自身经营活动现金流。2009 年,     公司实现营业收入12.46 亿元,经营活动现金流入为 5.17 亿元,较为充足的经营     活动现金流量为偿付本期短期融资券本息提供了保障。     三、发行人承诺     发行人承诺, 本期短期融资券募集资金将用于符合国家相关法律法规及政策     要求的企业生产经营活动,并在发行文件中明确披露具体资金用途。若在本期短     期融资券存续期内变更募集资金用途,将会及时披露有关变更信息。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     18     第四章 发行人基本情况     一、发行人概况     (一)中文名称:深圳市农产品股份有限公司     (二)英文名称:SHENZHEN AGRICULTURAL PRODUCTS CO., LTD.     (三)注册地址:深圳市罗湖区布吉路1021号天乐大厦22楼     (四)电话:(0755)82589087     (五)传真:(0755)82589099     (六)邮政编码:518019     (七)注册资本:768,507,851.00元     (八)法定代表人:陈少群     (九)公司类型:股份有限公司     (十)成立日期:1989年1月14日     (十一)法人营业执照注册号:440301103671739     (十二)股票交易代码:000061     (十三)公司网址:     (十四)经营范围:开发、建设、经营、管理农产品批发市场(农产品批发     市场的营业执照需另行申办),经营管理市场租售业务;国内商业、物资供销业     (不含专营、专控、专卖商品);经营农产品、水产品的批发、连锁经营和进出     口业务 (具体经营需另行办理营业执照) ; 为农产品批发市场提供配套的招待所、     小卖部、食店、运输、装卸、仓储、包装(具体项目营业执照另行申报);从事     信息咨询(不含法律、行政法规、国务院决定禁止及规定需审批的项目)、物业     管理、 酒店管理; 自有物业租赁: 市场投资、 投资兴办实业 (具体项目另行申报) 。     在合法取得土地使用权的地块上从事房地产开发。 (以上涉及国家法律、行政法     规、国务院决定规定需报经审批的项目,需经审批后方可经营。)     二、发行人历史沿革以及现状     发行人是1988年8月20日经深圳市人民政府以“深府办[1988]1181号”文批准,     于1989年1月14日经深圳市工商行政管理局注册成立的市属国有企业, 原名“深圳     市农产品批发公司”。     1993年5月4日,经深圳市人民政府以“[1993]676号”文批准,公司改组为股份深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     19     有限公司。1994年1月19日,经深圳市工商行政管理局批准,公司名称变更为深     圳市农产品股份有限公司。     1996年11月20日,经深圳市人民政府办公厅以“深府办[1996]150号”文批准,     公司改组为以募集方式设立的股份有限公司。 1996年12月26日经中国证券监督管     理委员会以“证监发审字[1996]398、399号”文批准,公司向社会公众公开发行境     内上市内资股(A股)1900万股,股票于1997年1月10日在深圳证券交易所挂牌     上市交易,成为国内农产品流通领域的第一家上市公司。公司总股份数为5,068     万股,其中国家股592.416万股、占股份总额的11.69%;国有法人股1,862.784万     股、占股份总额的36.76%;内部职工712.8万股、占股份总额的14.06%;社会公     众股1,900万股,占股份总额的37.49%。     1999年9月21日,经深圳市国有资产管理办公室“深国资办[1999]175号”《关     于深圳市农产品股份有限公司股权划转问题的批复》批准,深圳市投资管理公司     所持有的占公司当时总股本9.225%、共计1,184.83万股国家股无偿划转到深圳市     商贸投资控股公司名下。2000年2月2日,经深圳市国有资产管理办公室“深国资     办[2000]28号”《关于深圳市农产品股份有限公司国有股划转问题的批复》批准,     深圳市果菜贸易公司所持有的公司690.56万股国有法人股、深圳市食品总公司所     持有的公司690.56万股国有法人股、深圳市水产公司所持有的公司690.56万股国     有法人股均无偿划转到深圳市商贸投资控股公司名下, 深圳市商贸投资控股公司     成为公司第一大股东。     2004年7月30日,根据深圳市人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称     “深圳市国资委”)“[2004]88号”《关于市投资管理公司等十六户企业划归市国资     委直接监管的通知》的规定,原由深圳市商贸投资控股公司持有公司的22.88%     的国有股权划转由深圳市国资委持有,深圳市国资委成为公司第一大股东。     2005年8月16日,公司召开股权分置改革股东会议,审议通过了公司股权分     置改革方案,并于2005年9月8日实施。按照股权分置改革方案及相关合同约定,     公司11家法人股股东已分别与深圳国际信托投资有限责任公司(以下简称“深国     投”)签订了集合财产信托合同,并将其拥有的公司50%部分(共计26,204,253 股)     划转到深国投,深国投成为公司第二大股东。实施股权分置改革方案后,公司总     股本为387,663,442股,均为流通股,其中有限售条件的流通股股数为150,843,431     股,占公司总股本的38.91%;无限售条件的流通股股数为236,820,011股,占公司     总股本的60.09%。     2007年9月12日,根据深圳市国资委“深国资委[2007]290号”文件《关于将深     圳市投资管理公司所持深圳市农产品股份有限公司2.21%股份无偿划转我委的决     定》,深圳市投资管理公司持有的公司8,565,446股股票(占公司总股本2.21%)深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     20     无偿划至深圳市国资委名下持有。本次国有法人股划转后,公司总股本仍为     387,663,442股,深圳市国资委由原持有88,703,978股变为持有97,269,424股,占总     股本的25.09%,深圳市国资委仍为公司第一大股东。     2007年10月30日,公司2007年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司     2007  年非公开发行股票方案的议案》。2008年4月9日,公司取得中国证监会核     准文件(证监许可[2008]512号)。2008年4月11日,公司以非公开发行股票的方     式向深圳市远致投资有限公司、世纪阳光控股集团有限公司、深圳华强鼎信担保     投资有限公司、无锡市国联发展(集团)有限公司、深圳市福田投资发展公司、     深圳市江南丰投资有限公司共6家认购对象以每股面值1.00元, 每股价格18.03  元     定向发行64,400,000股人民币普通股(A股)。经深圳南方民和会计师事务所有     限责任公司2008年6月20日出具的“深南验字[2008]123号”《验资报告》:本次发     行募集资金总额1,161,132,000元,扣除发行费用26,114,241.30元,募集资金净额     1,135,017,758.70元,其中股本64,400,000.00元,资本公积1,070,617,758.70元。公     司股份总数增至452,063,442股,其中:有限售条件的流通股股数为188,238,772     股,占公司总股本的41.64%;无限售条件的流通股股数为263,824,670股,占公司     总股本的58.36%。     截至2009年12月31日,发行人注册资本768,507,851.00元,其中有限售条件     股份290,982,191股,无限售条件股份477,525,660股,总资产70.11亿元,总负债     35.43亿元,所有者权益34.68亿元。2009年,发行人实现营业收入12.46亿元,利     润总额2.08亿元,净利润1.56亿元。     截至2010年 9 月 30 日,发行人注册资本768,507,851.00 万元,其中有限售     条件股份 119,258,192股,无限售条件股份 649,249,659 股,总资产 74.89 亿元,     总负债 37.43 亿元,所有者权益 37.46 亿元。2010 年 1-9 月,发行人实现营业收     入 9.84亿元,利润总额4.17 亿元,净利润 3.30 亿元。     三、发行人股东情况     (一)公司股权结构情况     表 4 - 1    截至 2010年 9 月 30 日发行人公司股权结构情况     股份性质  总股数(股)  比例     无限售条件的流通股 649,249,659 84.48     有限售条件的流通股 119,258,192 15.52     定向发行限售——法人 109,480,000 14.25     其中     高管持股 9,778,192 1.27 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     21     股份性质  总股数(股)  比例     合计  768,507,851 100.00%     表 4 - 2    截至 2010 年 9 月 30 日发行人前十大股东情况     股东名称  股东性质     持股比例     (%)     持股数量(股)     股份限售     (股)     深圳市国有资产监督管理局  国家 21.52 165,358,021 0     深圳市远致投资有限公司  国有法人 5.22 40,128,474 39,100,000     世纪阳光控股集团有限公司  境内非国有法人 3.32 25,500,000 25,500,000     深圳华强鼎信投资有限公司  境内一般法人 2.74 21,080,000 21,080,000     无锡市国联发展(集团)有限公司  国有法人 2.21 17,000,000 17,000,000     华夏成长证券投资基金  境内非国有法人 2.08 16,022,062 0     中国银行-华夏行业精选股票     型证券投资基金(LOF)     境内非国有法人 1.71 13,143,626 0     中国建设银行-华夏红利混合     型开放式证券投资基金     境内非国有法人 1.69 13,021,225 0     中国建设银行-交银施罗德蓝     筹股票证券投资基金     境内非国有法人 1.65 12,700,678 0     广州铁路集团广深铁路实业发     展总公司     国有法人 1.46 11,212,948 0     合计    43.6 335,167,034 102,680,000     (二)发行人当前控股股东和实际控制人情况     目前,公司第一大股东和实际控制人为深圳市国资局。深圳市国资局直接持     有公司 21.52%的股权,并通过下属深圳市远致投资有限公司持有公司 5.22%的     股权,共计持有公司 26.74%的股权。     深圳市国资局于2004 年 7 月 31 日挂牌成立, 作为深圳市政府的直属特设机     构,代表国家履行出资人职责,对授权监管的国有资产依法进行监督和管理。发     行人主要产权关系如下图所示:     图4-1 发行人产权关系图 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     22     四、发行人股权质押及其他争议情况说明     截至本募集说明书签署之日, 发行人的实际控制人未有将发行人股权进行质     押的情况,也不存在其他任何股权争议情况。     五、发行人独立性经营情况     发行人具有独立完整的业务、人员、资产、机构和财务体系,是自主经营、     自负盈亏的独立法人。     业务方面:公司具有独立、完整的业务及面向市场的自主经营能力;具有     独立的投资、开发、建设、经营和管理系统;建立健全了组织机构,经营管理决     策不依赖于股东单位和关联企业。     人员方面:公司董事(含独立董事)、监事及高级管理人员严格按照《公     司法》、《公司章程》的有关规定产生;公司的人事及工资管理与股东单位严格     分离。     资产方面:公司与各股东的产权明晰,相关资产的权属证明变更手续已经     完成,不存在资产、资金被股东占用的情形;在关联交易过程中,所涉及的关联     方股东和董事已按《公司章程》的有关规定实行了回避,且关联交易行为按照公     平、公开、公正的市场化原则进行;公司拥有独立完整的资产结构,做到了与股     东单位的资产完全分开。     机构方面:公司按照《公司法》和《公司章程》的要求,建立健全了股东     大会、 董事会、 监事会和经营管理层的组织机构体系; 各机构均独立于公司股东,     依法行使各自职权,不存在混合经营、合署办公的情形;控股股东及其职能部门     与公司及其职能部门之间不存在上下级关系。     财务方面:公司拥有独立的财务部门,建立了完善的会计核算体系和财务     100%     5.22%     21.52%     深圳市人民政府国有资产监督管理局     深圳市远致投资有限公司     深圳市农产品股份有限公司 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     23     管理制度,独立进行财务管理,并依法开设了独立的银行帐户,不存在与股东单     位及其他关联方共用银行账户的现象;公司已办理了独立的税务登记证,依法独     立进行纳税申报和履行纳税义务;公司独立对外签订合同,不受股东单位及其他     关联方的影响。     六、发行人组织结构     截至 2010 年 9 月 30 日,发行人组织架构图如下:     图 4-2 发行人组织结构图     七、发行人主要下属企业及重要权益情况     (一)截至 2010 年 9 月 30 日公司主要下属企业情况     表 4 - 3    截至 2010 年 9 月 30 日公司主要二级子公司情况表     序号  企业名称     持股比例     (%)     注册资本     (万元)     投资额     (万元)     子公司层     级     1  深圳市福田农产品批发市场有限公司 72.99 14,808.00 10,705.50 2级     2  深圳市南山农产品批发配送有限公司 58.00 7,143.00 5,128.64 2 级     董 事 会     经营层     审计部     跨事业部功能部门  业务总部  集团服务中心     市     场     管     理     总     部     资     产     经     营     总     部     电     子     商     务     总     部     计     财     部     人     力     资     源     部     总     经     理     办     公     室     党     群     工     作     部     保     卫     部     监事会办公室     监 事 会     股 东 大 会     薪酬与考核委员会     审计委员会     提名委员会     战略委员会     董事会办公室深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     24     序号  企业名称     持股比例     (%)     注册资本     (万元)     投资额     (万元)     子公司层     级     3     南昌(深圳)农产品中心批发市场有限     公司     51.00 8,000.00 4,317.94 2 级     4  上海吉农创业投资有限公司 100.00 7,500.00 6,366.00 2 级     5  长沙马王堆农产品股份有限公司 50.98 5,100.00 2,388.00 2 级     6  成都农产品中心批发市场有限公司 51.00 5,000.00 3824.00 2级     7  惠州农产品物流配送中心有限公司 51.00 6,800.00 3,468.00 2 级     8  深圳市布吉海鲜批发市场有限公司 51.20 2,460.00 1,259.52 2 级     9  深圳市丰乐园大酒店有限公司 99.00 1,000.00 1,000.00 2 级     10  深圳市农产品交易大厦有限公司 95.00 2,700.00 4,034.00 2 级     11  深圳市中农网电子商务有限公司 95.00 3,000.00 2,749.00 2 级     12  深圳市农产品配送中心有限公司 55.00 200.00 110.00 2级     13  深圳市农产品运输服务有限公司 86.5 1,000.00 865.00 2 级     14  深圳市成业冷冻有限公司 100.00 2,000.00 2,000.00 2 级     15  沈阳海吉星农产品物流有限公司 70.00 12,000.00 8,400.00 2级     16     深圳市海吉星国际农产品物流管理有     限公司     100.00 1,000.00 1,000.00 2 级     17  广西海吉星国际农产品物流有限公司 100.00 15,000.00 15,000.00 2级     18  广州海吉星市场管理有限公司 60.00 5,000.00 600.00 2级     19  宁夏海吉星国际农产品物流有限公司 70.00 12,000.00 8,400.00 2级     20     青岛市海吉星农产品物流中心有限公     司     100.00 1,000.00 1,000.00 2 级     21  长春海吉星农产品物流有限公司 71.00 4,000.00 2,840.00 2 级     22  西安摩尔农产品股份有限公司 51.00 7,500.00 1,189.00 2 级     23  云南东盟国际农产品物流有限公司 100.00 15,000.00 3,000.00 2 级     24  深圳市南方农产品物流有限公司 51.00 5,000.00 2,550.00 2 级 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     25     序号  企业名称     持股比例     (%)     注册资本     (万元)     投资额     (万元)     子公司层     级     25  济南盖世农产品市场有限公司 51.00 3,000.00 1,530.00 2 级     26  广西新柳邕农产品批发市场有限公司 65.00 15,000.00 1,950.00 2级     27  深圳市农产品交易中心股份有限公司 100.00 8,000.00 8,000.00 2 级     28     天津韩家墅海吉星农产品物流有限公     司     49.00 200.00 98.00 2级     29  深圳市农牧实业有限公司 51.00 10,000.00 5,821.95 2级     30  深圳市果菜贸易公司 100 2,856.00 11,333.43 2级     31  深圳市海吉星投资管理股份有限公司 100 5000.00 5,000.00 2级     (二)发行人主要下属企业简介     1、深圳市福田农产品批发市场有限公司     深圳市福田农产品批发市场有限公司(以下简称“福田农批”)是深圳市最大     的二级批发市场、深圳市最大的淡水鱼和禽蛋一级批发市场,交易量分别占深圳     市消费量的 95%和 90%,市场内蔬菜、水果二级批发交易量分别占深圳市消费     量的 40%和 35%,花卉、粮油、土特产一级批发交易量均占深圳市消费量的35%     以上。福田农批也是农业部定点鲜活农产品批发市场,全国“三绿工程”绿色批发     市场示范单位,广东省重点批发市场,深圳市“菜篮子工程”重点企业。     截至2009 年 12 月31日,福田农批资产总额为37,514.17 万元,负债总额为     11,360.51万元,资产负债率 30.28%。2009 年营业收入 6,347.37 万元,营业利润     1,023.77万元。     截至 2010 年 9 月 30 日,福田农批资产总额为 38,098.18 万元,负债总额为     12,642.35万元,资产负债率 33.18%。2010 年 1-9月营业收入 5,100.04 万元,营     业利润-216.42 万元。     2、深圳市南山农产品批发配送有限公司     深圳市南山农产品批发配送有限公司(以下简称“南山农批”)是商务部“双     百工程”市场,国家发改委国债资金扶持市场,深圳市“菜篮子工程”重点企业。     南山农批市场内的“供港农产品加工配送中心”是国家质检总局和深圳出入境检     验检疫局在深圳市指定的唯一一家供港农产品加工配送中心, 大陆地区供应香港     的蔬菜 40%以上经由该中心检验、加工,并以“南山配送”品牌配送至香港。南山深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     26     农批有深圳市最大的活禽一级批发交易区, 活禽交易量占深圳市民消费量的 50%     以上。 公司与全国生产基地签约, 成为供港农产品种植备案基地, 实施备案监控,     并利用信息平台以订单形式构建供求关系网。     截至 2009 年 12 月 31 日,南山农批资产总额为 15,949.90 万元,负债总额     为 6,456.11 万元,资产负债率 40.48%。2009 年营业收入 3,782.94 万元,营业利     润 509.65 万元。     截至 2010 年 9 月 30 日,南山农批资产总额为 19,754.51 万元,负债总额为     10,923.85 万元,资产负债率 55.30%。2010 年 1-9 月营业收入 2,630.17万元,营     业利润 174.03万元。     3、南昌(深圳)农产品中心批发市场有限公司     南昌(深圳)农产品中心批发市场有限公司(以下简称“南昌农批”)是发行     人异地拓展的第一家市场、农业产业化国家重点龙头企业、商务部“双百工程”     市场、农业部定点鲜活农产品中心批发市场、全国“三绿工程”绿色批发市场示范     单位、商务部全国城市农贸中心联合会“全国百强农副产品批发市场”第 12 名。     南昌农批市场供应的水果、 蔬菜、 粮食分别占南昌市消费量的95%、 70%和 60%;     市场经营的农产品40%供应南昌市,35%供应江西省,25%辐射省外周边地区。     市场拥有全国最大的香蕉批发市场,香蕉年交易量达 20 多万吨。     截至 2009 年 12 月 31 日,南昌农批资产总额为 29,803.22 万元,负债总额     为 16,658.63 万元,资产负债率 55.90%。2009 年营业收入 4,268.20 万元,营业利     润 1,739.79 万元。     截至 2010 年 9 月 30 日,南昌农批资产总额为 32,004.90 万元,负债总额为     17,375.13 万元,资产负债率 54.29%。2010 年 1-9 月营业收入 4,233.05万元,营     业利润 1,742.86万元。     4、上海农产品中心批发市场经营管理有限公司     上海农产品中心批发市场经营管理有限公司(以下简称“上海农批”)是上海     市最大的综合型农副产品批发市场、上海市食用农产品安全示范市场、国家油粮     交易中心上海分市场、农业部定点鲜活农产品中心批发市场、商务部等 13 部委     认证的全国四大绿色样板市场之一、商务部“双百工程”市场。上海农批是国内首     家引入无限射频等现代电子技术应用于猪肉交易的农批市场, 并建立了一套完备     的电子化结算和食品安全可追溯体系。猪肉交易量自 2002 年起均保持 50%以上     的增速,“上农批”品牌猪肉在上海浦东的市场占有率达95%。     截至 2009 年 12 月 31 日,上海农批资产总额为 49,134.05 万元,负债总额     为 28,478.50 万元,资产负债率 57.96%。2009 年营业收入 10,548.03 万元,营业     利润 5,140.12 万元。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     27     截至 2010 年 9 月 30 日,上海农批资产总额为 61,652.67 万元,负债总额为     40,692.14 万元,资产负债率 66.00%。2010 年 1-9 月营业收入 8,742.13万元,营     业利润 4,047.66万元。     5、长沙马王堆农产品股份有限公司     长沙马王堆农产品股份有限公司(以下简称“长沙农批”)是中南地区最大     的农产品批发市场,其海鲜水产市场已经发展成为湖南省规模最大、品种最多、     辐射能力最强的海鲜水产批发集散地。市场日均进场客户上万人次,日均成交量     保持在 5,000吨以上,交易辐射全国30 个省区、800 多个县市。     截至 2009 年 12 月 31 日,长沙农批资产总额为 19,097.80 万元,负债总额     为 10,998.21 万元,资产负债率57.59%。2009 年营业收入 7,692.94 万元,营业利     润 1,878.64 万元。     截至 2010 年 9 月 30 日,长沙农批资产总额为27,508.16 万元,负债总额为     19,485.87 万元,资产负债率 70.84%。2010 年 1-9 月营业收入 5,829.81 万元,营     业利润1,733.60 万元。     6、成都农产品中心批发市场有限公司     成都农产品中心批发市场有限公司(以下简称“成都农批”)是西南地区最     大的综合性农产品交易中心、原国家计委立项批准投资兴建的国家级批发市场,     兼具销地市场和产地市场双重功能与特征。2006 年 12 月,市场迁入毗邻成都双     流国际机场的新市场,交通便利,区位优势明显,交易辐射全国20多个省、市、     自治区。     截至 2009 年 12 月 31 日,成都农批资产总额为 22,113.27 万元,负债总额     为 16,022.39万元,资产负债率72.46%。2009 年营业收入 3,398.18 万元,营业利     润 659.28万元。     截至2010年 9 月 30 日,成都农批资产总额为24,011.61 万元,负债总额为     17,038.45 万元,资产负债率70.96%。2010 年 1-9 月营业收入 3,074.65万元,营     业利润 849.36万元。     7、惠州农产品物流配送中心有限公司     惠州农产品物流配送中心有限公司(以下简称“惠州农批”)是惠州市唯一     一家综合性农产品批发市场,粤东地区规模最大、功能齐全、设施完备的农产品     集散中心和加工配送物流基地。市场二期规模占地 15 万平方米,计划投资 2 亿     元,建筑面积 10 万平方米,全面投入运营后,预计年交易量可达 225 万吨。     截至 2009 年 12 月 31 日,惠州农批资产总额为,11,914.35 万元,负债总额     为 4,936.52 万元,资产负债率 41.43%。2009 年营业收入 2,537.87 万元,营业利     润 545.24万元。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     28     截至 2010 年 9 月 30 日,惠州农批资产总额为 12,251.36 万元,负债总额为     5,028.99 万元,资产负债率 41.05%。2010 年 1-9 月营业收入 1,442.32 万元,营     业利润 38.87 万元。     8、深圳市布吉海鲜批发市场有限公司     深圳市布吉海鲜批发市场有限公司(以下简称“布吉海鲜”)是深圳市经营     品种最多、交易规模最大的水产品批发市场,经营水产品种类达 1,000余种,是     深圳市“菜篮子工程”重点企业。市场已初步实现水产品批发、储运、加工、配送     等多功能的水产品服务,交易辐射深港两地及珠三角其他主要城市。     截至 2009 年 12 月 31 日,布吉海鲜资产总额为,10,299.12 万元,负债总额     为 6,792.52 万元,资产负债率 65.95%。2009 年营业收入 2,051.14 万元,营业利     润 679.06 万元。     截至 2010 年 9 月 30 日,布吉海鲜资产总额为 10,664.83 万元,负债总额为     6,676.48 万元,资产负债率 62.60%。2010 年 1-9 月营业收入 646.61 万元,营业     利润 489.74 万元。     (三)发行人重要权益投资情况     1、深圳国际农产品物流园     2006 年 4 月,深圳市人民政府印发《深圳市商业网点规划(2006-2010)》,     规划提出:规划期内,在特区外建设两个大型综合农产品批发市场,作为全市的     一级农产品批发市场; 将深圳市布吉农产品中心批发市场和深圳市福田农产品批     发市场逐渐调整为二级批发市场; 在特区外规划新建一家二级综合农产品批发市     场;2006 年 4 月,深圳市规划局出具《关于深圳市农产品股份有限公司深圳国     际农产品物流园项目选址意见书》;2007 年 6 月,深圳市规划局下达《项目建     设用地规划许可证》;2007 年 9 月 7 日,发行人设立深圳市海吉星吉农国际农     产品物流有限公司,负责深圳国际农产品物流园项目的经营管理。     深圳市国际农产品物流园项目目标定位于成为深圳农产品一级流通中心,     依托平湖物流基地的发展平台,凭借发行人在农产品流通行业的优势地位,建设     成为华南地区规模最大、功能最完善、配套最齐全、辐射范围最广阔的绿色、安     全、生态的一级农产品现代物流枢纽中心,为深圳、香港及珠三角地区的“菜篮     子”供应和食品安全提供有力保障。项目选址位于深圳市平湖镇白泥坑丹平路以     东平湖物流园区内,周边交通发达,机荷高速、水官高速、丹平快速干线、南坪     快速干线、深惠线、平盐铁路、广深铁路、厦深铁路等干线穿汇于项目所在区域。     项目用地面积 30.3 万平方米,建设内容主要包括:蔬菜、水果、冻品、干货、     副食品等经营品种的批发交易区,以及物流仓储区、认证农产品加工配送区和生深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     29     活配套服务区等。     深圳市国际农产品物流园项目整体建设周期为五年,项目总投资 18 亿元,     属于发行人全资项目。为保证项目一期建设所需资金,发行人于 2008  年 4 月 11     日以非公开发行股票的方式募集资金净额11.35 亿元。目前项目场平工程已全面     完工,截至 2010 年 9 月底累计完成投资 4.71 亿元。公司预计 2011 年初,一期     投资 12 亿元、建筑面积 30.3 万平方米的交易大厅将建成完工项目全部达产后,     预计年营业收入为47,223万元, 利润总额为30,530万元, 项目内部收益率为21%。     2、沈阳海吉星农产品物流交易中心     发行人设立沈阳海吉星农产品物流有限公司(以下简称“沈阳海吉星”)参     与沈阳沈北新区批发市场用地竞买, 竞投所得地块用于投资沈阳农产品物流中心     项目。沈阳海吉星注册资本人民币 10,000 万元,其中发行人出资7,000 万元,持     股比例为 70%。2007 年 10 月 31 日,沈阳海吉星通过挂牌竞拍方式取得辽宁省     沈阳市“PH(G)07-025”和“PH(G)07-026”地块,上述地块净地价格合计为     78,076,410 元,地处沈阳市沈北新区,是沈阳市发展的北向门户,位于环渤海经     济圈和辽宁中部城市群的重要节点位置,周边连接多条高速公路和省级公路。     沈阳海吉星国际农产品物流中心项目占地总面积面积 67 万平方米,总投资     17 亿元, 计划于 2015 年底全面建成。 截至 2010 年 9 月末, 已完成投资1.2亿元,     截至 2010 年 9 月度已完成一栋冷库,一栋办公楼及制冷机房的建设,预计2011     年 4 月底完成两栋干货库及另一栋冷库的建设, 届时将形成沈阳北部最大的仓储     物流交易中心。     3、广西海吉星国际农产品物流中心     发行人设立广西海吉星国际农产品物流有限公司(以下简称“广西海吉     星”),注册资本 1.5 亿元人民币,为发行人全资子公司。广西海吉星国际农产     品物流有限公司通过挂牌交易方式,取得广西南宁市“GC2008-44”地块的国有土     地使用权,上述地块位于广西南宁市江南区壮锦大道西侧,地块净用地面积为     619.754 亩,地块总地价 21,071.61 万元,2008 年 12 月 10 日广西海吉星国际农     产品物流有限公司与南宁市国土资源局签署了该地块挂牌交易成交确认书。 广西     海吉星国际农产品物流中心地址位于南宁市江南区江南工业园区内,以立足广     西、流通西南、面向全国、辐射东盟的建设定位,占地面积约 46 万平方米,紧     邻壮锦大道、机场高速等路网主干道,涵盖多个交易品种,集交易、加工、配送、     进出口贸易、电子商务等服务于一体的大型现代化农产品物流中心。     广西海吉星国际农产品物流中心项目预计总建筑面积 52 万平方米,总投资     13.4 亿元, 计划于 2015 年底全面建成。 截至 2010 年 9 月底, 已完成投资4亿元,     项目一期已基本完工,建筑面积约 6 万平方米。预计到 2011 年底,项目一期流深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     30     通农产品规模可达 175 万吨/年,形成广西最大的水果、蔬菜物流中心。项目达     产后,预计年营业收入为 19,260万元,税后利润 9,762 万元,项目内部收益率为     11.81%。     八、发行人公司治理机构和高级管理人员情况     (一)发行人公司治理机构     1、股东大会     股东大会是公司的权力机构。公司按照有关法律、行政法规、部门规章和规     范性文件的规定,制定了《深圳市农产品股份有限公司股东大会议事规则》。股     东大会主要依法行使下列职权:     (1)决定公司经营方针和投资计划;     (2)选举和更换董事、非由职工代表担任的监事,决定有关董事、监事的     报酬事项;     (3)审议批准董事会的报告;     (4)审议批准监事会的报告;     (5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;     (6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;     (7)对公司增加或者减少注册资本作出决议;     (8)对发行公司债券作出决议;     (9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式等事项作出决议;     (10)修改公司章程;     (11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;     (12)审议批准公司章程第四十条规定的担保事项;     (13)审议公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一     期经审计总资产 30%的;     (14)审议公司拟与其关联人达成总额高于3000 万元的关联交易事项;     (15)审议批准变更募集资金用途事项;     (16)审议股权激励计划;     (17)审议法律、行政法规、部门规章、深圳证券交易所《股票上市规则》     等规范性文件或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。     上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人行使。     公司股东大会的召集、提案、出席、议事、决议及会议记录等相关事项严格     规范,符合相关法律、公司章程及议事规则的要求,对董事、监事的选举、利润深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     31     分配、增加注册资本、章程修改、年度财务、发行公司债券等重大事项作出了有     效决议。     2、董事会     董事会是公司的决策机构。董事会成员由13 人组成,设董事长 1 人,董事     会秘书 1 人, 独立董事 5 人。 公司按照相关法律法规和公司章程的要求制定了 《深     圳市农产品股份有限公司董事会议事规则》。     公司董事会设立战略委员会、 提名委员会、 审计委员会和薪酬与考核委员会。     董事会秘书具体负责公司投资者关系管理工作。董事会设董事会办公室,董事会     办公室是董事会的日常办事机构,具体负责办理董事会和董事长交办的事务。     公司董事会设独立董事,现有独立董事5 名。公司的独立董事不在公司担任     除董事外的其他职务。为进一步完善公司治理,促进公司规范运作,公司按照相     关法律法规和公司章程的要求制定了 《深圳市农产品股份有限公司独立董事议事     规则》 ,对独立董事的提名、选举、资格、职责及权限等作出了相关规定。     董事会负责制定公司内部控制工作规范,主要负责行使下列职权:     (1)负责召集股东大会,并向股东大会报告工作;     (2)执行股东大会的决议;     (3)决定公司的经营计划和投资方案;     (4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;     (5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;     (6)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;     (7)拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公     司形式的方案;     (8)在股东大会授权范围内,决定公司的对外投资、收购出售资产、资产     抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;     (9)决定公司内部管理机构的设置;     (10)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书、财务总监;根据总经理的提     名, 聘任或者解聘公司副总经理等高级管理人员, 并决定其报酬事项和奖惩事项;     (11)制订公司的基本管理制度;     (12)制订《公司章程》的修改方案;     (13)管理公司信息披露事项;     (14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;     (15)听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;     (16)制订独立董事津贴标准;     (17)法律、行政法规、部门规章或公司章程规定以及股东大会授予的其他深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     32     职权。     公司董事会自设立以来严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定     运作和行使权利、履行职责,董事会的召集、出席、议事、决议及会议记录均符     合相关规定要求,在日常事务管理、高管人员任免、重大投资、一般性规章制度     的制订等方面都切实发挥了作用。     3、监事会     监事会是公司的监督机构。监事会成员由5 人组成,设监事会主席 1名,监     事会办公室主任 1 人。公司按照有关法律、行政法规、部门规章和规范性文件的     规定,制定了《深圳市农产品股份有限公司监事会议事规则》 。     公司监事会设立监事会办公室,在监事会主席直接领导下进行工作。监事会     办公室负责监事会议事活动的服务工作。监事会主要行使下列职权:     (1)对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;     (2)检查公司的财务;     (3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、     行政法规或者公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建     议;     (4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求其予以纠正;     (5)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主     持股东大会职责时召集和主持股东大会;     (6)向股东大会提出提案;     (7)列席董事会会议;     (8)依照《公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起     诉讼;     (9)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事     务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。     截至本募集说明书签署之日,公司监事会严格按照《公司章程》和《监事会     议事规则》规范运行,对公司的经营、财务及重大事项进行了审议监督。     (二)发行人内部职能机构设置及主要职能介绍     公司设有11个职能部门,包括总经理办公室、人力资源部、计财部、审计部、     董事会办公室、党群工作部、监事会办公室、资产经营总部、拓展部、信息管理     部和运通事业部。以下是对以上11个部门的主要职能介绍:     总经理办公室:督办和落实公司的关键事项;协调公司内外部关系;提供文     秘、法律支持、企业文化体系建设和行政服务;公司临时交派的其它任务。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     33     人力资源部:建立和完善人力资源管理体系;建设公司关键人才队伍;提供     人力资源专业支持和人事服务;为下属企业提供共享的人力资源平台和专业指     导;公司临时交派的其它任务。     计财部:建立和完善财务管理体系并组织推动实施;及时、准确反映和分析     公司财务经营状况;为公司决策提供财务专业支持;对下属企业财务管理进行监     控和指导;开展日常会计核算工作,合理融资,提高资金使用效率,降低财务风     险。     审计部:进行独立的内部审计;监控、检查公司财务运作和经营运作;为公     司提供客观的管理信息和专业的建议;监控内部经营风险。     董事会办公室:处理股证、公司治理和投资者关系管理等事宜;配合董事会     秘书做好董事会日常事务工作。     党群工作部:组织公司党建、廉政建设、纪律监察、工、青、妇、武装部、     安全保卫、计划生育、信访调研、维稳等工作;开展思想政治教育和企业文化活     动等。     监事会办公室:起草监事会各类文件,如专题调研报告、工作简报、年度     总结、年度工作报告以及通知、决议等;筹备安排监事会会务,准备公司监事     会例行、临时会议资料,做好会议记录;承担监事会工作相关信息的收集、整     理和传递,做好档案管理工作;与公司监事会各监事保持良好沟通、了解并及     时向监事会主席反映各监事对监事会工作及公司其他方面工作的意见和建议;     协助监事会主席加强与系统内有关公司监事会的沟通和联络;维护监事会与公     司股东之间的工作联系完成监事会交办的其它事项。     资产经营总部:提出对非批发市场企业和投资项目的研究报告;根据公司     和各企业决定,实施或协助该企业实施完成具体的资产处置;协助公司领导并     参与各非批发市场企业的发展规划、年度经营计划、关键业绩指标的制定和年     度经营绩效的考核;对公司派往各非批发市场企业的高管人员进行日常管理跟     踪。     拓展部:负责统筹、规划、实施公司批发市场拓展业务。负责收集、分析     国内外批发市场行业发展动态信息和相关政策信息;在公司网络化战略指导框     架下,参与公司中、长期发展规划,负责对公司拟对外长期投资的项目进行投     资环境分析和调查,编制项目投资意向书和可行性报告;负责制定拟投资项目     的并购方案;负责投资并购项目的商务谈判;负责投资业务相关的资料文本的     起草、在签订协议后,负责办理出资、工商和税收登记以及银行开户;协助参     与公司对外长期投资项目的经营管理及具体实施运作;参与公司对外投资相关     的外部来访及相关活动;完成公司领导交办的其它工作,协调与公司部门及二     级企业的关系。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     34     信息管理部:负责公司信息化建设(规划、实施、监督)及信息资源管理等     工作。 根据公司发展战略, 负责制定信息化战略和信息化建设规划和年度计划 (或     报告) ,并具体实施;负责数据中心的规划、建设和运营监管;负责公司信息标     准化建设工作; 负责审核和监管公司及各部门及下属企业信息系统项目建设管理     (包括项目规划、设计及投资预算等) ,实现公司信息规范化、标准化管理;指     导、协助、监督公司各部门及下属企业对重要信息系统和数据据库的管理,保证     公司信息资源的完整、准确和安全;负责对下属企业信息管理部门进行协调管理     和专业指导;负责公司人员计算机应用方面的培训,提高公司计算机应的整体水     平和工作效率。     运通事业部:积极推进公司“网络化”战略的检查、督办及实施,负责对实     体批发市场企业经营及协同运营进行统筹管理、服务、调配、提升,并对批发     市场经营资源进行挖掘及网络化运营探索,组织实施推进“海吉星”计划;指导、     协助新并购公司建立完善法人治理结构下的内部决策机制;审核批发市场公司     年度预算方案,考核相关公司的年度经营绩效;定期统计、分析、评估批发市     场公司的资产和运营状况;建立批发市场客户信息数据库;对外派各经营单位     的高管进行日常管理跟踪。     (三)发行人内部控制制度     1、财务会计制度     公司根据《中华人民共和国会计法》 、 《企业会计制度》 、 《企业会计准则》等     有关规定,颁布实施了《深圳市农产品股份有限公司财务管理规定》 ,对公司会     计机构和会计人员、流动资产、固定资产、无形资产、在建工程、对外投资、担     保贷款、成本与费用、收入与利润分配、合同管理等作出了详细规定。     公司设立财务部,按部门岗位职责开展日常工作,财务部部长由公司总经理     提名,董事会聘任;子公司根据经营管理需要,设置了会计机构,配备会计人员,     会计人员实行持证上岗制度;母公司对子公司实行下派财务负责人制度(控股上     市公司除外) ,下派财务负责人每月向公司财务部汇报所在企业财务状况及重大     的经济活动事项;对各项资金业务实行分级审批制公司,1 万元(含1万元)以     内的由分管财务副总审批;1-30 万元(含 30 万元)由分管财务副总经理审核、     总经理审批;30 万元以上由分管财务副总审核、总经理审批、财务总监联签后     报董事长批准。     子公司各项资金支付业务实行财务负责人与子公司负责人联签制度, 净资产     1亿元以下子公司的100万元以上的支出或净资产1亿元以上子公司的300万元     以上的支出须由子公司董事会签署决策意见后报母公司审批。 公司建立了应收款     台帐管理及催收责任制,业务部门按照客户设立应收款项台账,财务部门每季编深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     35     制应收款项明细表及应收款项催收回收情况明细表,根据“谁经办,谁跟踪”的原     则,由各相关业务部门负责应收款项的催收,应收款项的回收与各业务部门的绩     效考核及其奖惩挂钩。企业定期对固定资产进行大修理,大修理费用采用待摊的     方式核算;固定资产日常修理费用直接计入当期成本费用。固定资产购置实施分     级审批程序,1 万元(含 1万元)以内的由分管财务的副总经理审批;1-30 万元     (含 30 万元)由分管财务副总经理审核,总经理审批;30 万元以上由分管财务     副总经理审核、总经理审批,并由财务总监联签后报董事长批准。公司实施全面     预算管理,子公司预算内固定资产投资经该企业董事长或总经理批准后方可实     施。     在经营风险的监控方面,公司主要采用内部审计和外部审计相结合的方法,     一方面公司每年接受外部会计师事务所的独立审计, 另一方面公司总部的审计部     门进行独立的内部审计;并定期检查公司内部控制缺陷,监控、检查公司财务运     作和经营运作。     2、资金管理控制     (1)对外担保     公司在《公司章程》 、 《财务管理规定》等制度中对对外担保的原则、担保对     象、决策审批程序、风险控制等作了明确的规定。其中《公司章程》中明确要求:     对本公司及本公司控股子公司的对外担保总额, 达到或超过最近一期经审计净资     产的50%以后提供的任何担保;公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审     计总资产的30%以后提供的任何担保;为资产负债率超过70%的担保对象提供的     担保;单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保;对股东、实际控制人     及其关联方提供的担保,须经股东大会审议通过。     (2)融资事项     公司融资渠道主要有银行借款、发行短期融资券。所有的银行借款均通过董     事会审批,短期融资券的发行需经过股东大会审批并公告。     (3)募集资金使用     公司制定有《募集资金管理办法》 ,对募集资金的存放、使用、投向变更以     及使用监督等事项进行了明确规定。     (4)货币资金控制     公司对资金实行统一调度、有偿使用管理。一切收入均纳入公司财务统一管     理核算;在货币资金收付方面,按要求实行出纳与会计职责严格分离及钱、帐、     物分管制,出纳人员不能兼管稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权、     债务帐目的登记工作;现金、支票统一由出纳保管,银行印鉴实行分人管理,银     行存款每月由专人同银行对帐和编制银行存款余额调节表, 做到帐款相符。 同时,     严格管理银行帐户,做到不出借银行帐户、不收取或支付与公司结算活动无关的深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     36     款项。     3、投资管理控制     (1)对外投资     公司制定了《对外投资管理规定》 ,对对外投资权限、决策程序以及管理职     责等进行规范;公司对外项目投资均按规定流程和审批权限进行,并上报董事会     审批,投资管理所涉及各职能部门按其职责跟进了项目的组织实施,其中,承担     投资职责的部门对其拟投资项目实行项目负责制,业务谈判需有 2 人以上参与;     下属全资或控股子公司未经总公司批准, 不得进行金融投资或参与任何形式的证     券交易活动;下属全资或控股子公司的所有投资活动,均以产权代表形式报总公     司审批后方能进行。     (2)基建项目投资     公司制定了《基建管理办法》和《基建管理办法实施细则》 ,对基建项目从     管理机构及职责、审批权限、基建计划的报批、项目立项、设计方案优化、项目     预算审核、招投标到竣工结算等流程进行了明确的规定。     4、信息披露管理制度     公司建立了《信息披露管理制度》 ,规定董事会秘书为公司对外发布信息的     主要联系人, 公司各职能部门负责人和各下属企业产权代表为重大事项报告责任     人。当出现、发生或即将发生可能对公司股票交易价格产生较大影响的情形或事     件时, 负有报告义务的责任人应及时将相关信息向公司董事会和董事会秘书进行     报告;需要履行信息披露义务的,董事会秘书应及时向董事会报告,提请董事会     履行相应程序并对外披露;公司、控股股东或实际控制人存在公开承诺事项的,     公司应指定专人跟踪承诺事项的落实情况,关注承诺事项履行条件的变化,及时     向公司董事会报告事件动态,按规定对外披露相关事实,建立重大信息的内部保     密制度,因工作关系了解到相关信息的人员,在该信息尚未公开披露之前,负有     保密义务。若信息不能保密或已经泄漏,公司应采取及时向监管部门报告和对外     披露的措施。     5、关联交易控制制度     公司参照《上市规则》及其他有关规定,确定公司关联方的名单,并及时予     以更新,确保关联方名单真实、准确、完整;公司审议需独立董事事前认可的关     联交易事项时,通过董事会秘书将相关材料提交独立董事进行事前认可;发行人     独立董事、监事至少每季度查阅一次公司与关联方之间的资金往来情况,了解发     行人是否存在被控股股东及其关联方占用、转移公司资金、资产及其他资源的情     况; 发行人明确规定本公司及本公司控股子公司的对外担保总额达到或超过最近     一期经审计净资产的 50%以后提供的任何担保、 公司的对外担保总额达到或超过深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     37     最近一期经审计总资产的 30%以后提供的任何担保、为资产负债率超过 70%的     担保对象提供的担保、单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保、对股     东、实际控制人及其关联方提供的担保、审议公司在一年内购买、出售重大资产     或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产 30%的、 审议公司拟与其关联人达     成总额高于 3000  万元的关联交易事项均需经公司股东大会审议通过。     6、食品安全管理控制     公司制定《安全工作管理规定》 、 《商品质量安全管理规定》 、 《突发事件总体     应急预案》等制度,对食品安全进行管理,下属企业据此制定实施细则。公司成     立安委会,下设安委办,专门负责公司系统食品安全管理,并有专职管理人员进     行日常管理,下属企业成立安委办,受公司安委办以及所在企业的双重领导。公     司通过年初签订《安全责任书》等方式,明确每年食品安全控制目标;日常管理     中,按制度规定,每年进行两次定期检查和不定期的食品专项检查,年末对食品     安全实施情况进行考评和奖惩。     7、子公司管理控制     公司制定了《产权代表管理制度》 、 《外派人员管理办法》 、 《委派财务负责人     管理规定》 、 《绩效管理制度》 、 《对外投资管理暂行规定》 、 《基建管理办法》 、 《财     务管理规定》等制度,从各方面对子公司进行管理。通过重大事项产权代表报告     制度和审议程序、重大财务事项财务负责人报告制度,控制子公司在重大事项上     的决策,避免决策风险;通过对子公司财务报表、会计系统和投融资等资金行为     的实时监控,控制子公司的财务风险;通过实施全面预算和KPI(关键业绩考核     指标)及季度、年度绩效考评,以及对经营管理动态的掌握促进子公司经营业绩     的实现和公司总体战略目标的实现。 公司各管理部门均按其管理职责对所管企业     进行及时监控和不定期调研,并帮助企业解决经营中的困难。     (四)发行人董事、监事、高级管理人员简介     表 4 - 4    发行人高级管理人员一览表     序号  姓名  职务  年龄  性别  学历     1  陈少群  董事长、党委书记 48  男  硕士研究生     2  曾湃  董事、总经理、党委副书记 39  男  博士研究生     3  汪兴益  独立董事 65  男  硕士研究生     4  孙良媛  独立董事 51  女  博士研究生     5  孙雄  独立董事 59  男  本科     6  肖幼美  独立董事 55  女  硕士研究生     7  刘震国  独立董事 38  男  本科 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     38     序号  姓名  职务  年龄  性别  学历     8  万筱宁  董事、党委副书记、纪委书记 47  男  博士研究生     9  马彦钊  董事、财务总监 47  男  博士研究生     10  祝俊明  董事 46  男  硕士研究生     11  孙涛  董事 49  男  硕士研究生     12  徐国荣  董事 38  男  硕士研究生     13  胡翔海  董事、副总经理 46  男  本科     14  周润国  监事会主席 58  男  本科     15  刘岁义  监事  44  男  本科     16  王道海  监事 44  男  硕士研究生     17  高巍  监事 44  男  硕士研究生     18  林映文  监事 32  女  本科     19  陈小华  副总经理 44  男  硕士研究生     20  钟辉红  副总经理 40  男  硕士研究生     21  张键  副总经理 37  男  硕士研究生     22  刘雄佳  董事会秘书 38  男  硕士研究生     1、发行人董事简介     陈少群:深圳市农产品股份有限公司董事长、党委书记。1962 年生,男,     中国国籍,无境外居留权,硕士,工程师。曾任深圳市环宇贸易公司,深圳市免     税商品公司发展部助工、主办,深圳市免税商品公司餐料部副经理、经理,深圳     市免税商品企业公司副总经理,深圳市农产品股份有限公司副总经理,深圳市农     产品股份有限公司董事会董事、总经理。     曾湃:深圳市农产品股份有限公司董事、总经理、党委副书记。1971 年生,     男,中国国籍,无境外居留权,管理学博士,高级经济师。1994 年 7 月起任公     司期货业务部副经理、贸发部经理、总经理助理等职;2001 年 5 月起任深圳市     深宝实业股份有限公司董事、总经理、董事长、党委书记等职。     汪兴益:深圳市农产品股份有限公司独立董事。1945 年出生,男,中国国     籍,无境外居留权,研究生学历,高级经济师,硕士研究生导师,中共十六大代     表。历任湖北省襄樊市财政局局长、党组书记,中华人民共和国财政工业交通司     副司长、办公厅主任兼财政部新闻发言人、财政部部长助理、党组成员,中国农     业银行副行长、党委委员,中国长城资产管理公司总裁,上海长城投资控股集团     公司及深圳长城国盛投资控股有限公司董事长。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     39     孙良媛:深圳市农产品股份有限公司董事会独立董事。1959 年生,女,中     国国籍,无境外居留权,教授、管理学博士。历任中国科学院长沙农业现代化研     究所任实习研究员,华南农业大学农业经济系任助教,华南农业大学经济贸易学     院任讲师,华南农业大学经济贸易学院任副教授,华南农业大学经济管理学院教     授、博士生导师,资源与农业经济系主任,产业经济学硕士点首席教授。     孙雄:深圳市农产品股份有限公司独立董事。1951 年生,男,中国国籍,     无境外居留权, 本科学历。 曾任广东省财贸管理干部学院、 广东省财政学校教员,     广东省人民政府财贸办公室秘书处、广东省经济委员会办公室、广东省经委财贸     办公室企业处、广东省贸易委员会企业指导处科员、科长、处长,广东省连锁经     营协会会长,广东省营销学会名誉会长,广东省商业经济学会副会长,全国商业     自动化、标准化技术委员会委员,中国连锁经营协会常务理事,香港城市大学商     学院客座教授,香港城市大学商学院华人管理研究中心研究员,华南理工大学工     商管理学院 MBA兼职导师,广州经理学院客座教授。     肖幼美:深圳市农产品股份有限公司独立董事。1955 年生,女,中国国籍,     无境外居留权,硕士学历,高级会计师。历任兰州石油化工机器厂四分厂车间统     计核算员,兰州石油化工机器厂财务处成本科主办科员,甘肃省经济管理干部学     院, 深圳市有色金属财务公司财务部经理, 深圳市有色金属财务公司总经理助理、     财务负责人,深圳市中金财务顾问有限公司董事长。     刘震国:深圳市农产品股份有限公司独立董事。1972 年生,男,中国国籍,     无境外居留权, 法学学士。 曾任职于深圳市地方税务局、 国信证券股份有限公司,     2002 年 3 月加盟北京市德恒律师事务所,任深圳分所创始合伙人。     万筱宁:深圳市农产品股份有限公司董事、党委副书记、纪委书记。1963年     生,男,中国国籍,无境外居留权,博士学历,经济师。曾任深圳奥海公司开发     部主管,深圳金田公司企管部项目经理,深圳市委办公厅综合处主任科员,深圳     市商贸投资控股公司资产经营部部副部长。     马彦钊:深圳市农产品股份有限公司董事、财务总监。1963 年生,男,中     国国籍,无境外居留权,博士研究生、高级会计师。曾任商务部南京经济学院会     计系教师,深圳市深宝实业股份公司审计部负责人,深圳市投资管理公司会计主     管、业务经理、高级会计师;深圳市盐田港集团公司财务总监。     祝俊明:深圳市农产品股份有限公司董事。1964 年生,男,中国国籍,无     境外居留权,硕士研究生,经济师。曾任空军雷达学院技术干部、副连长、助理     员技湖北省机关事务管理局干部, 深圳市农产品股份有限公司布吉农产品批发中     心办公室副科长、经理、公司人事部副部长、总经理助理,深圳市农产品股份有     限公司副总经理、常务副总经理、总经理。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     40     孙涛:深圳市农产品股份有限公司董事。1961 年生,男,中国国籍,无境     外居留权,硕士学历。曾任广州华源电子有限公司经营部主任,工商银行广州流     花支行副总经理,羊城铁路总公司电子计算中心工程师、副主任,羊城铁路总公     司电算信息中心主任,广深铁路股份有限公司副总工程师、总工程师,广深铁路     股份有限公司多元经营管理中心主任。     徐国荣:深圳市农产品股份有限公司董事。1972 年生,男,中国国籍,无     境外居留权, 硕士研究生, 工程师。 曾任浙江阳光集团股份有限公司董事会秘书;     浙江阳光集团股份有限公司副总经理; 浙江阳光集团股份有限公司董事、 总经理。     现任公司董事,浙江阳光集团股份有限公司董事,浙江省政协委员,绍兴市人大     代表。     胡翔海:深圳市农产品股份有限公司董事、副总经理。1964年生,男,中国     国籍,无境外居留权,经济师。曾任深圳教育学院讲师,深圳市企业管理干部培     训中心主任,深圳市企业管理协会副秘书长,深圳市经发局发展处项目负责人,     深圳市免税商品企业公司发展部经理、总经理助理。     2、发行人监事简介     周润国:深圳市农产品股份有限公司监事会主席。1952 年生,男,中国国     籍,无境外居留权,本科学历。曾任湖南长沙有机化工厂助理工程师,深圳市石     油化学工业公司车间主任,深圳市工业办、经济发展局主任科员,深圳市经济发     展局规划处副处长,深圳市经济发展局投资处处长,深圳市经济发展局技术处处     长,深圳市经济发展局局长助理兼技术处处长,深圳市商贸投资控股公司副总裁     兼党委委员,深圳市能源集团股份有限公司监事会主席。     刘岁义:深圳市农产品股份有限公司监事会监事。1966 年生,男,中国国     籍,无境外居留权,本科学历,注册会计师、审计师、会计师。曾任江西吉安地     区审计事务所审计员,深圳市正风利富会计师事务所审计员,深圳市会计师事务     所审计员,深圳市农产品股份有限公司计财部副部长。     王道海:深圳市农产品股份有限公司监事会监事。1966 年生,男,中国国     籍,无境外居留权,硕士学历,高级会计师。曾于深圳市沙河实业(集团)有限     公司、深圳赛格高技术投资股份有限公司、金田实业(集团)股份有限公司任职,     现任深圳市远致投资有限公司财务总监及财务部部长。     高巍:深圳市农产品股份有限公司监事会监事,办公室主任、党群工作部部     长。1966 年生,男,中国国籍,无境外居留权,硕士学历,曾于深圳商报社任     职。     林映文:深圳市农产品股份有限公司监事会监事,总经理办公室高级文秘。     1978 年生,男,中国国籍,无境外居留权,本科学历。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     41     3、发行人其他高级管理人员简介     陈小华:深圳市农产品股份有限公司副总经理。1966 年生,男,中国国籍,     无境外居留权, 硕士学历, 经济师。 曾任深圳市农产品股份有限公司秘书科科长、     董事会办公室副主任、主任、董事会秘书、董事、副总经理。     钟辉红:深圳市农产品股份有限公司副总经理。1970 年生,男,中国国籍,     无境外居留权,硕士学历,高级工程师。曾任深圳光明建筑设计室助理工程师、     公司高级工程师、总经理助理、深圳市海吉星国际农产品物流管理有限公司董事     长。     张键:深圳市农产品股份有限公司副总经理。1973 年,男,中国国籍,无     境外居留权,硕士学历,经济师,高级人力资源管理师。曾任深圳市机械设备进     出口公司业务主办、长驻深圳市机械设备进出口公司营业代表、深圳市逸康医疗     仪器有限公司总经理助理、公司人力资源部副部长、部长、团委书记,深圳市深     宝实业股份有限公司董事。     刘雄佳:深圳市农产品股份有限公司董事会秘书。1972 年生,男,硕士学     历,经济师。曾任深圳市深宝实业股份有限公司董事会秘书。     4、其它人员     截至 2010 年 9 月 30 日,公司拥有在职员工 5,977 人,具体构成情况如下:     表4 - 5   2010年9月30日发行人员工结构表     人数  所占比例     教育程度的类别     博士 13 0.22%     硕士 160 2.68%     本科 891 14.91%     大专 1,138 19.04%     中专 685 11.46%     其余 3,090 51.70%     职称的类别     高级职称 83 1.39%     中级职称 334 5.59%     初级职称 296 4.95%     年龄的类别     35岁以下 3,150 52.70%     36-45岁 1,678 28.07%     46-55岁 947 15.84%     55岁以上 202 3.38%     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     42     九、发行人主营业务状况     (一)发行人近三年经营情况     表 4 - 6    发行人 2007-2009 年以及 2009 年 1-9 月营业收入、利润情况表     单位:亿元     项目 2007年 2008年 2009年 2010年 1-9月     营业收入结构     营业收     入     占比     营业收     入     占比     营业收     入     占比     营业收     入     占比     农产品批发市场 6.61 47.90% 6.29 51.06% 6.77 55.02%     5.05 51.32%     农产品加工生产养殖 6.68 48.41% 5.41 43.91% 4.99 40.57% 4.68 47.56%     市场配套服务 0.74 5.36% 0.70 5.68% 0.63 5.09% 0.23 2.34%     减: 公司内部行业抵消 0.23 1.67% 0.08 0.64% 0.08 0.69% 0.12 1.22%     合计 13.80 100.00% 12.32 100.00% 12.31 100.00% 9.84 100%     营业利润结构     营业利     润     占比     营业利     润     占比     营业利     润     占比     营业利     润     占比     农产品批发市场 4.96 78.05% 4.90 80.70% 5.27 86.11% 4.40 107.06%     农产品加工生产养殖 1.14 17.89% 0.85 14.03% 0.54 8.76% 0.06 1.46%     市场配套服务 0.35 5.49% 0.37 6.06% 0.38 6.17% 0.19 4.62%     减: 公司内部行业抵消 0.09 1.44% 0.05 0.79% 0.06 1.04% 0.54 13.14%     合计 6.36 100.00% 6.07 100.00% 6.12 100.00% 4.11 100%     毛利率     农产品批发市场 75.07% 73.28% 77.81% 87.13%     农产品加工生产养殖 17.02% 15.74% 10.74% 1.28%     市场配套服务 47.25% 52.64% 60.29% 82.61%     合计 46.06% 47.75% 49.72% 41.77%     2007-2009年,发行人营业收入分别为13.80亿元、12.32亿元和12.31亿元,总     体上呈下降趋势,主要是发行人实行“归核化”战略以后,逐步退出非核心业务领     域,零售连锁业务、农产品加工生产养殖、市场配套服务等收入下降所致。同时,     作为发行人核心业务的农产品批发市场主营业务收入总体上升,2007-2009年分     别为6.61亿元、6.29亿元和6.77亿元,表明发行人“归核化”战略取得成效;预计     随着平湖项目、沈阳海吉星项目和南宁项目的陆续建成并投入运营,发行人农产     品批发市场业务核心地位将更加突出,核心竞争力将进一步增强。2010年1-9月,深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     43     发行人实现主营业务收入9.84亿元,高于上年同期的8.86亿元,主要为农产品批     发市场业务收入,表明发行人核心业务处于增长阶段。     2007-2009年,发行人营业利润分别为6.36亿元、6.07亿元和6.12亿元,在主     营业务收入逐年下降的趋势下保持了相对的稳定, 主要是因为核心的农产品批发     市场业务带来的利润增长弥补了发行人退出的非核心业务领域所导致的利润减     少。发行人2007年-2009年农产品批发市场的利润占整体主营业务利润的比例分     别是78.05%、80.70%和86.11%,呈逐年上升趋势,表明发行人“归核化”的战略     目标取得有效进展。2010年1-9月,发行人实现营业利润4.11亿元,其中农产品批     发市场业务实现营业利润4.40亿元,保持了较好的盈利能力。     2007年-2009年,发行人主营业务毛利率分别为46.06%、47.75%和49.72%,     大致呈上升趋势。其中,发行人核心业务农产品批发市场的主营业务毛利率分别     为75.07%、73.28%和77.81%,明显高于其他非核心业务的主营业务毛利率,因     此发行人的核心业务进一步发展,有利于提高整体的运营效益,巩固发行人的市     场竞争地位。     (二)各业务板块情况     1、农产品批发市场业务     发行人是国内首家网络化经营农产品批发市场的超大型农产品流通企业, 其     收入模式主要包括租金、佣金等方式。其中,租金模式是指发行人通过将农批市     场摊铺出租给经营商户从而收取摊铺租金的盈利模式, 同时通过收取农批市场管     理费、进场费、装卸费、停车费等附加收入而增加盈利。目前,租金模式是发行     人的主要收入模式,在布吉农批、南山农批、福田农批等经营年限较久的市场实     行。佣金模式是指发行人根据农批市场经营商户的交易量和交易价格,按照一定     比例征收交易佣金的盈利模式。 该模式需要发行人全面掌握农批市场经营商户的     日常交易信息,并利用电子化的结算(如通过IC卡对市场交易的结算)来实现佣     金的征收,目前佣金模式正在上海、合肥等地推进,另外,布吉农批、南山农批、     福田农批、西安农批等市场也已制定方案,选择品种或按区域分步实施。     相比于收取摊铺出租固定租金的租金模式, 佣金模式与农批市场的交易量和     农产品价格具有较强的正相关关系, 将使发行人更有机会分享各农批市场交易量     和交易额长期稳定增长的巨大收益。同时,发行人依托电子化结算的功能,加强     了农批市场的管理能力,增加了对经营商户的吸引力,提升了对客户资源的控制     力。而对于经营商户而言,佣金模式和电子化结算将增加交易环节的便利性,减     少交易成本,提高资金安全性。此外,佣金模式有助于建立食品检验检疫信息的     动态跟踪和食品安全追溯体系,有利于国家的食品安全监督。目前,国际大型农     批市场均采取佣金收费模式,而国内的广州、宁波和上海等地的一些农批市场也深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     44     已经以佣金的方式收费,佣金制将是大势所趋。     近年来,公司农产品批发市场业务呈现出良好发展态势,交易量和交易额稳     步增长,为公司业绩稳定提升创造了条件。其中,2004年公司所属批发市场交易     量1,224万吨、交易金额370亿元,而2009年交易量已达到2,225万吨,总交易额约     911亿元,表现出良好成长性。截至2010年9月30日,发行人投资经营的批发市场     达30余家,其中拥有和控股的农产品批发市场已达25家,约占全国规模以上批发     市场交易总额的10%。公司已构筑了以批发市场业务为核心的全国性农产品物流     网络大平台,初步形成覆盖珠三角、长三角、环渤海湾、西南、中南、西北等地     区的全国性农产品物流网络体系。     表4 - 7    发行人下属农产品批发市场表     序     号     市场名称     序     号 市场名称     1  深圳市福田农产品批发市场有限公司 14 长春海吉星农产品物流有限公司     2  深圳市布吉海鲜批发市场有限公司 15 青岛市海吉星农产品物流有限公司     3     南昌深圳农产品中心批发市场有限公     司     16 深圳布吉农产品中心批发市场     4  上海吉农创业投资有限公司 17     云南鲲鹏农产品电子商务批发市场有限公     司     5  西安摩尔农产品有限责任公司 18 深圳市南方农产品物流有限公司     6  长沙马王堆农产品股份有限公司 19 云南东盟国际农产品物流有限公司     7  成都农产品中心批发市场有限公司 20 广西柳邕农产品批发市场有限公司     8  深圳市南山农产品批发配送有限公司 21 天津韩家墅海吉星农产品物流有限公司     9  惠州农产品物流配送中心有限公司 22 济南盖世农产品市场有限公司     10  沈阳海吉星农产品物流有限公司 23 宁夏海吉星国际农产品物流有限公司     11     深圳市海吉星国际农产品物流管理有     限公司     24 广西大宗茧丝交易市场有限责任公司     12  广西海吉星农产品国际物流有限公司 25 合肥国家棉花交易中心有限责任公司     13  广州海吉星市场管理有限公司     表 4 - 8    发行人主要下属农产品批发市场公司及净利润情况表     单位:万元     序     号     企业名称  权益占比 2007年 2008年 2009年     2010年     1-9月     1  深圳市福田农产品批发市场有限公司 72.99% 1,218 1,256 1,313.88 -197.83     2  深圳市布吉海鲜批发市场有限公司 51.20% -556 90 679.06 481.83     3  南昌深圳农产品中心批发市场有限公司 51.00% 6,651 998 1,749.96 1,485.18     4  上海吉农创业投资有限公司 100.00% 3,040 4,191 4,796.39 3,390.84     5  西安摩尔农产品有限责任公司 51.00% -1,109 -1,445 -927.16 -329.39 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     45     序     号     企业名称  权益占比 2007年 2008年 2009年     2010年     1-9月     6  长沙马王堆农产品股份有限公司 51.98% 780 1,001 1,392.68 1,299.34     7  成都农产品中心批发市场有限公司 51.00% 178 248 509.34 882.29     8  深圳市南山农产品批发配送有限公司 58.00% 420 820 1,927.17 336.88     9  惠州农产品物流配送中心有限公司 51.00% -789 907 613.05 244.54     10  沈阳海吉星农产品物流有限公司 70.00% - - -181.47 85.51     11     深圳市海吉星国际农产品物流管理有限公     司     100.00% - - - -     12  广西海吉星农产品国际物流有限公司 100.00% - - -109.11 -295.50     发行人深圳地区各批发市场利润保持稳定,上海、合肥、长沙等市场利润增     长明显,惠州、成都市场经过培育期已逐步走向成熟,利润大幅增长。农产品电     子商务市场规模逐步扩大, 广西糖网食糖批发市场有限责任公司和云南鲲鹏电子     商务批发市场有限公司均实现较好的盈利, 电子商务市场已成为公司业绩增长的     又一来源。2010年1-9月,发行人批发市场体系总共实现利润4.40亿元,较上年同     期仍保持较强增长态势。     2、农产品生产加工配送养殖业务     表 4 - 9    发行人下属农产品生产加工配送养殖公司净利润情况表     单位:万元     序号  企业名称  权益占比 2007年 2008年 2009年     2010年     1-9月     1  深圳市农牧实业公司 51.00% 2,735 2,371 802.20 -5,434.86     2  深圳市果菜贸易公司 100.00% 10,162 1,242 2,401.13 5,123.13     3  深圳市农产品配送中心有限公司 55.00% 101 -190 -56.03 -43.95     为促进产销衔接, 确保农产品的质量, 公司向上游生产领域延伸, 实现生产、     加工、销售的一体化经营。2009年,农产品生产加工配送养殖业务主营业务收入     5.07亿元,较2008年的5.41亿元有所下降;2009年实现营业利润0.06亿元,同样     少于2008年的0.54亿元,主要是为配合公司“归核化”战略的实施,公司转让非主     业股权及资产项目较多所致。     深圳市农牧实业公司已形成从饲料、种猪和肉猪生产,到生猪批发、屠宰和     鲜肉连锁销售的完整产业链, 年产种猪5万头, 商品肉猪30万头。 主要产品“深农”     猪配套系,是广东省政府认定的“广东省名牌产品”,中国首批“中国品牌猪”;“美     益”牌鲜肉是首个同时通过国家级和省级认证的无公害猪肉品牌, 农业部“中国名深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     46     牌农产品”。受猪肉价格下降影响,该公司2009年净利润为802.20万元,较上年     同期有所减少。     深圳市果菜贸易公司以蔬菜生产经营与基地管理、豆制品生产销售、进出口     代理等为主营业务,该公司拥有“田地”牌无公害蔬菜与“益民”牌无公害豆制品两     大知名产品品牌。随着消费者对蔬菜、豆制品安全需求的日益提升和对该公司品     牌的日益认可,该公司2009年实现净利润2,401.13万元,较2008年的1,242万元有     大幅提升。     3、配套服务业务     表 4 - 10    发行人下属农产品配套服务公司净利润情况表     单位:万元     序号  企业名称  权益占比 2007年 2008年 2009年     2010年 9     月     1  深圳农产品交易大厦有限公司 95.00% 622 72 20.43 16.84     2  深圳市丰乐园大酒店有限公司 100.00% -927 18 14.71 12.90     3  深圳市成业冷冻有限公司 100.00% 114 323 124.00 218.99     4  深圳市中农网电子商务有限公司 95.00% -219 12 128.64 -102.75     5  深圳市农产品运输服务有限公司 86.50% -146 -149 -111.19 -64.68     发行人农产品流通的相关配套服务主要包括冷冻冷藏、 管理服务、 运输服务,     定位于完善市场配套、服务市场整体经营等。目前该部分业务尚处于培育期,未     形成规模优势,并没有给发行人盈利产生明显贡献。但发行人在市场配套设施和     服务方面的加强,增值服务内容和效率的提升,将有利于发行人农产品批发市场     的运营,提高发行人的核心竞争力。     2007-2009年, 发行人实现配套服务业务利润分别为0.35亿元、 0.37亿元和0.28     亿元,呈波动下降趋势。2010年1-9月,该项业务利润为0.19亿元,盈利能力相对     较弱。     十、发行人发展战略和目标     (一)发展战略     公司将继续推进构筑全国性的农产品批发市场网络, 并持续创新和改进既满     足食品供应和安全等公共需求、 又具备良好盈利能力和可持续发展能力的经营体     制,同时积极推动电子化结算的实施。力争经过三年左右的努力,真正建立起全     国性农产品批发市场实体网络平台及虚拟网络平台, 在继续保持业内领先地位的深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     47     同时,为国际、国内农产品生产商、批发商及采购商提供更加高效、便捷、安全     的农产品流通平台。公司制定相应发展战略如下:     1、“归核化”发展战略     2003年,公司提出要在做强核心业务、增强企业的实力的前提下,本着“有     进有出”的原则,充分重视资本市场的变化和国有企业退出的机遇,在兼并收购     的同时,加大资源整合的力度,积极引进战略合作伙伴。2006年,公司明确制定     了5年发展战略规划(2006年-2010年),整体发展战略目标是:加快“归核化”     发展战略的实施步伐, 即集中资源发展公司最有竞争优势的核心业务——农产品     批发市场业务并加快非批发市场业务的整合和退出。     通过陆续对非农产品批发市场核心业务公司进行股权出让和物业转让, 目前     对公司业绩造成长期不良影响的非核心业务仅剩深圳民润农产品配送连锁商业     公司和青岛青联股份有限公司。 公司正采用引入战略投资者等多种形式逐步退出     非主业领域,逐步降低上述公司持股比例,减小其亏损对公司业绩的拖累。     随公司的资产向批发市场业务集中,资产质量进一步提升,管理效率及盈利     能力不断加强。2007-2009年,公司营业毛利率分别为46.06%、47.75%和50.16%,     呈明显上升趋势,公司“归核化”战略效果明显。     2、“网络化”发展战略     2008年,公司在继续推行“归核化”战略的同时,加快“网络化”发展战略的实     施步伐,实现“归核化”向“网络化”转变;不断创新农产品批发市场运营模式,并     通过对单体市场资源的挖掘与整合, 商业模式将由单一的业务经营转向业务经营     和资源经营互动,并由此实现公司经营价值的可持续性复合增长,提高公司资产     收益率。     公司“网络化”战略是指在有限投入的前提下, 通过对单体市场资源的挖掘与     整合,将公司商业模式由单纯的业务经营转向业务经营和资源经营互动,并由此     实现公司经营价值的可持续复合增长,提高公司资产收益率。网络化实施将各个     分散的农产品批发市场逐渐连为一体,建立起一个全国性的高效流通平台,使其     能适应流通农产品品种不断丰富和未来农产品批发市场大批发的趋势, 满足跨越     更大地理范围的农产品流通要求。随着农产品批发市场的交易量不断放大,公司     推行的佣金收入模式,将使公司分享市场交易规模增长带来的收益。     通过推进“网络化”战略,公司力争发展成为“中国农业产业链核心环节的主     导者”,打造国际一流的农产品流通网络。     (二)发展目标     公司远景发展目标为:继续保持在农产品批发市场领域的领先优势,成为中深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     48     国农产品流通行业交易额最大的上市公司和中国农产品流通领域的标杆企业。     2011 年公司发展目标为:形成以现代化农产品批发市场为核心业务,以大     宗农产品交易为战略业务,以配送服务等衍生业务为新兴业务的业务架构;具备     良好的国际企业形象,继续保持行业领先地位。2011 年公司力争实现: (1)公     司总资产、 净资产规模分别达到 85亿元和 33 亿元以上; (2) 核心业务优势突出,     业务结构合理,整体盈利能力强,利润总额 2 亿元以上,净资产收益率达到 4%     以上; (3)以现代化批发市场网络体系为依托,形成差异化、无法复制的行业竞     争优势,在服务创新、质量安全、统一品牌、交易模式、业务增长和价值创造等     各方面成为中国农产品流通企业的标杆。     (三)发行人在建、拟建项目情况     1、深圳国际农产品物流园项目。该项目目标定位于成为深圳农产品一级流     通中心,依托平湖物流基地的发展平台,凭借发行人在农产品流通行业的优势地     位,建设成为华南地区规模最大、功能最完善、配套最齐全、辐射范围最广阔的     绿色、安全、生态的一级农产品现代物流枢纽中心,为深圳、香港及珠三角地区     的“菜篮子”供应和食品安全提供有力保障。 项目选址位于深圳市平湖镇白泥坑丹     平路以东平湖物流园区内,总投资 18 亿元,截至 2010 年 9 月底累计完成投资     4.71 亿元。目前项目场平工程已全面完工,2011 年初,一期投资 12 亿元、建筑     面积 30.30 万平方米的交易大厅将建成完工。项目全部达产后,预计年营业收入     为 47,223 万元,利润总额为 30,530 万元,项目内部收益率为21%。     2、沈阳海吉星国际农产品物流中心项目。该项目占地总面积面积 67 万平     方米,地处沈阳市沈北新区,是沈阳市发展的北向门户,位于环渤海经济圈和辽     宁中部城市群的重要节点位置,周边连接多条高速公路和省级公路。项目总投资     17 亿元, 计划于 2015 年底全面建成。 截至 2010 年 9 月末, 已完成投资 1.2 亿元,     已完成一栋冷库,一栋办公楼及制冷机房的建设,预计 2011 年 4 月底完成两栋     干货库及另一栋冷库的建设,届时将形成沈阳北部最大的仓储物流交易中心。     3、广西海吉星国际农产品物流中心项目。该项目定位于立足广西、流通西     南、面向全国、辐射东盟的国际农产品物流中心。。项目位于南宁市江南区江南     工业园区内,预计占地面积约 46万平方米,总建筑面积 52 万平方米,紧邻壮锦     大道、机场高速等路网主干道,涵盖多个交易品种,集交易、加工、配送、进出     口贸易、电子商务等服务于一体的大型现代化农产品物流中心。项目总投资13.4     亿元,计划于 2015年底全面建成。截至2010 年 9 月底,已完成投资 4亿元,项     目一期已基本完工,建筑面积约 6 万平方米。预计到 2011 年底,项目一期流通     农产品规模可达 175 万吨/年,形成广西最大的水果、蔬菜物流中心。项目达产深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     49     后,预计年营业收入为 19,260 万元,税后利润 9,762 万元,项目内部收益率为     11.81%。     4、蚌埠海吉星农产品物流园项目。该项目以蚌埠市为核心,重点辐射“长     三角”区域过亿消费人群,最终成为年交易量超200 万吨、交易额超百亿元的交     易平台,构筑区域性农产品吸收、集散地,满足农产品的稳定供应和安全保障需     要。项目规划占地面积 1,200 亩,总投资 12 亿元。项目分三期建设运营,其中     一期工程建设期为 2010 年 10 月至 2012 年 10 月,用地面积 27.60万平方米,建     筑面积 44.20万平方米,投资额约4.50 亿元。     表4 - 11    发行人主要在建、拟建项目情况表     单位:亿元     投资计划     项目名称     总投     资     筹资计     划     已完成     投资  2010 2011 2012     审批情况     深圳国际农产品     物流园项     18.00     非公开     发行     100%     50.00     %     6.62 3.79 7.59     规划许可证:深规建许字     LG-2009-0060 至 0063 号及深规     许 LG-2009-0092 号;发改委备案     证编码:深发改委[2009]197号;     土地使用出让合同书:深地合字     (2007) 5084号、 深地合字 (2007)     5098号; 环评: 深环批函[2007]177     号,     沈阳海吉星国际     农产品物流中心     项目     17.00     自筹     70%贷     款 30%     70% 0.40 0.10 -     规划许可证:210113200800040     号;土地使用证编号:沈北国     [2008]141号、 沈北国用[2008]144     号     广西海吉星国际     农产品物流中心     项目     1.80     贷款     100%     80.24% 1.75 0.05 -     规划许可证:建字第     450101201000526 至建字第     450101201000537;发改委备案证     编码:土地使用证编号:江发改     登字[2009]28号; 南宁国用 (2010)     第 523385,南宁国用(2010)第     523386;环评:南环建字[2009]58     号     蚌埠海吉星农产     品物流园项目     4.50     自筹资     金 70%,     贷款     30%     20.00% 0.90 2.80 0.80     房地产开发企业暂定资质证书编     号:ZX5218-340300020101;规划     许可证、土地使用证、环评均正     在办理中     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     50     十一、发行人所在行业状况及竞争优势     (一)发行人所处行业状况     1、农产品批发市场概况     农产品批发市场,是指经常性的、公开的进行粮油、畜禽、蛋、水产、蔬菜、     水果与花卉等农产品及其初级加工品批发交易,并具有信息、结算等配套服务功     能的规范场所。 它可以满足买卖双方扩大运销规模和交易空间与节省交易成本的     要求,具有商品集散、价格生成、信息发布、交易结算、标准化建设等综合功能。     农产品批发市场本质上是农产品的物流中心, 是为农产品流通提供服务的企     业。农产品批发市场的盈利模式主要是通过提供交易场所、计量、检测、运输、     分拣、加工、包装、储存、结算、价格信息等各类服务,满足交易双方减少交易     成本、提高交易效率的需求,从而获取相应的服务收入。它的收入来源包括摊位     费、进场费、出场费、计量工具使用费、仓储费、质检费、搬运费、加工费、包     装费、交易佣金等。各个市场的情况不同,收费项目也有差异。一般当市场内交     易主体越多、交易量越大、交易频率越高、服务需求层次越高时,农产品市场的     收入就越高。     2、农产品批发市场政策简析     我国农业生产规模小、产业化程度不高的特点,决定了大型农产品批发市场     在促进农产品流通中的中枢作用,因其对保障城市供应、解决“三农”问题的事关     民生的重要意义,国家和政府对农批市场重视程度日益提高。而农产品批发市场     质量、安全可追溯体系的建立和完善,有效解决了农产品质量安全问题的责任承     担难题。     2002年,农业部、财政部、中国人民银行和国家工商总局等联合下发了《关     于加快农产品流通设施建设的若干意见》 ,2004 年、2005 年农业部印发了《农产     品批发市场建设管理指南(试行)》和《关于加强农产品市场流通工作的意见》,     对我国农产品市场流通基础设施建设的方向、内容、功能等提出了明确要求,为     各地加强农产品市场建设提供了有力的指导。     按照《全国农业和农村经济发展第十一个五年规划(2006-2010 年)》确定     的目标,“十一五”期间,我国粮食生产能力将达到 5 亿吨,棉花、油料和糖料产     量分别达到 680 万吨、3,200 万吨和 1.2 亿吨,肉、蛋、奶、水产品、蔬菜、水     果等也将有大幅增长,大量商品农产品进入市场交易,为市场繁荣奠定了坚实的     物质基础,也对市场发展提出了新的更高的要求。     为加强农产品现代流通体系建设,国家商务部会同财政部等六部委决定从     2006 年起在全国实施“双百市场工程”,一是重点改造 100 家大型农产品批发市深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     51     场,二是着力培育 100 家大型农产品流通企业,力争用三年时间,通过中央和地     方共同推动以及重点市场、重点企业示范带动,完成全国一半左右(约2000 家)     农产品批发市场升级改造; 争取全国约 300 家大型农产品流通企业经超市销售农     产品的比例达到 30%以上。这将有利于从事农产品批零业务的企业抓住机遇,实     现快速发展。     2006 年,农业部发布了《“十一五”时期全国农产品市场体系建设规划》,     明确提出农产品市场体系建设的目标是:到 2010 年,在政府的宏观调控和扶持     下,基本建立起以现代物流、连锁配送、电子商务、期货市场等现代市场流通方     式为先导,以批发市场为中心,以集贸市场、零售经营门店和超市为基础,布局     合理、结构优化、功能齐备、制度完善、有较高现代化水平的统一、开放、竞争、     有序的农产品市场体系,农产品市场整体运行状况接近同期发达国家的中等水     平。该规划为农产品批发市场建设指明了方向,同时也提出了要求,对当前多数     企业更是一种必须面对的挑战。     2007 年,商务部公布了《流通领域食品安全管理办法》 ,对农产品批发市场     管理提出了更高的要求。     2008 年,中央一号文件《关于切实加强农业基础建设,进一步促进农业发展、     农民增收的若干意见》落实了农批市场用地按工业用地对待的政策,为公司在土     地政策越来越严格的环境下,取得新的市场用地提供了便利。     2009 年,中央一号文件《中共中央国务院关于2009 年促进农业稳定发展农     民持续增收的若干意见》指出,要加大力度支持重点产区和集散地农产品批发市     场、集贸市场等流通基础设施建设。这种政策上不断加强的延续力度,充分体现     了农产品批发市场在流通领域中的重要作用逐步得到认可。     2010 年,中央一号文件《中共中央国务院关于加大统筹城乡发展力度进一     步夯实农业农村发展基础的若干意见》明确指出,健全农产品市场体系。统筹制     定全国农产品批发市场布局规划,支持重点农产品批发市场建设和升级改造,落     实农产品批发市场用地等扶持政策,发展农产品大市场大流通。加大力度建设粮     棉油糖等大宗农产品仓储设施,完善鲜活农产品冷链物流体系,支持大型涉农企     业投资建设农产品物流设施。加快发展农产品期货市场,逐步拓展交易品种,鼓     励生产经营者运用期货交易机制规避市场风险。发展农业会展经济,支持农产品     营销。     2010 年 3 月,国办发[2010]18号文指出  ,以现代物流和信息化为重点,推     进市场体系建设,推进建设和改造一批产、销地批发市场,在硬件基础设施,配     套冷藏保鲜和流通加工设施,及管理、技术等方面升级改造,建立灵敏、安全、     规范、高效的‘菜篮子’产品物流和信息平台,并支持建立覆盖主产区和全国主要深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     52     批发市场的‘菜篮子’产品产销信息公共服务平台  。     2010 年 7 月,发改委发布了《农产品冷链物流发展规划》 ,明确提出到2015     年,初步建成布局合理、设施先进、上下游衔接、功能完善、管理规范、标准健     全的农产品冷链物流服务体系,以降低农产品产后损失和流通成本,促进农民增     收,确保农产品品质和消费安全。     3、农产品批发市场行业发展现状     改革开放三十多年来,我国的经济建设取得了举世瞩目的成就,2009 年我     国 GDP 实现 34 万亿元人民币,GDP 总量已跃居世界第二位。伴随着经济的快     速发展,我国城镇化和消费商品化的进程加速,截至 2009 年末,中国城镇化率     达到 46.6%,拥有 6.22 亿城镇人口,形成建制城市 655 座,其中百万人口以上特     大城市 118 座, 超大城市 39 座。 上个世纪 90 年代后期开始, 以物流配送为中心,     以连锁超市为末端,以公司为主体的新型现代农产品流通形式开始产生发展起     来,虽然还未形成完整的全国性体系,但在部分大城市发展的势头很快。     经过 20 多年的发展壮大,中国农产品批发市场已初步形成产地市场、销地     市场、集散市场统筹发展,综合市场和专业市场互补互进的市场格局,以大中城     市为核心,遍布城乡,多层次、多门类的批发市场体系。2007 年我国亿元以上     农产品综合市场已达 830 家,摊位数合计达 530,437 个,营业面积达 1,873.1 万     平方米,成交额达5,047.9 亿元。     我国农产品批发市场的发展得到了政府的大力扶持,农业部 2001 年以来共     安排 7,000 万元预算内基建投资支持了 280 家农产品批发市场建设;国家发改委     从 2003 年开始连续安排国债资金共 11亿元支持农产品市场建设, 帮助 290 家大     型批发市场实施改扩建工程; 国家农业综合开发办也从扶持产业化资金中安排项     目用于支持农产品市场建设。市场也多方筹集资金加快交易基础设施改造。     近年来,我国一直在加强农业信息化建设,目前,全国31个省、80%左右的     地(市)和40%的县都建立了农业信息局域网,开通了农产品供求信息全国“一     站通”系统,农产品批发市场价格信息网入网单位发展到400家左右,农产品市场     信息服务受到广泛重视,信息服务效果明显增强。     总体而言,在宏观环境向好的背景下,我国农产品市场受到了相关部门及政     策的扶持,取得了较快的发展,规模以上交易市场具备一定竞争实力,农业信息     化建设给农产品批发市场业务带来机遇的同时也提出了挑战, 电子结算等配套服     务有望成为行业新的经济增长点。同时,我国农产品市场区域性较强、单一规模     还不雄厚、行业整合要求客观存在、经营效益不高、市场老化及迁建成本高等因     素仍对行业发展有一定的影响。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     53     4、农产品批发市场的发展趋势     大型农产品批发市场对促进农产品流通、保障城市供应、解决“三农”问题所     发挥的作用重大,国家和政府对农产品批发市场的重视程度空前提高,并且政府     希望通过建立高效安全的农产品物流平台保障城市居民农产品供应的安全。 2008     年,中央一号文件《关于切实加强农业基础建设进一步促进农业发展农民增收的     若干意见》明确提出,要推进农村现代物流流通网络建设,要继续实施“双百市     场”和“农产品批发市场升级改造”等工程,落实农产品批发市场用地按工业用地     对待的政策,农批市场行业面临良好的发展环境。     我国农产品批发市场正进入全面升级改造时期, 亿元以上交易额的市场已经     全部进行了升级改造, 但是我国的绝大多数农产品批发市场还是处于简单的场地     经营、粗放管理收租模式。而现代批发市场是设施先进、功能完善、管理科学、     主动承担社会责任的现代化市场,应符合城市商业网点建设规划,布局合理,不     能有损城市形象;以保证农产品质量为核心竞争力,通过建立完善的质检体系、     信息追溯系统督促经销商诚信经营;运用系统工程进行企业管理,用科技手段实     现管理现代化;在大范围内运用电子信息系统实现信息共享、电子交易,从而提     高农产品流通效率,降低交易成本。     农产品批发市场的标准化程度和技术管理水平还将不断提高, 并与现代物流     紧密结合,将向规范化、信息化、数字化发展,逐步完成从简单的以提供场地服     务为主向综合配套增值服务的转变。由于现代农批市场对于经营主体在资本实     力、人员储备、管理经验、创新能力等要求较高,行业内具有品牌和网络优势的     企业将在发展过程中占据有利位置。     (二)发行人行业地位及竞争优势     1、发行人行业地位     经过近20年的发展,特别是近几年专注于农产品批发市场的发展开拓,发行     人积累了较为丰富的行业经验和声誉,成为首批农业产业化国家重点龙头企业。     目前,公司投资经营的批发市场达30余家,其中全资和控股的综合农产品批发市     场和专业农产品批发市场共25家,覆盖珠三角、长三角、环渤海、西南、中南、     西北地区,已初步建立起全国性农产品批发市场实体网络体系。2009年,公司下     属市场交易量达到2,225万吨,总交易额约911亿元,约占全国规模以上批发市场     交易总额的10%。     2、发行人竞争优势     (1)创新的农产品批发市场经营管理体系     公司首创“企业办市场、市场企业化”的“布吉模式”,开辟我国农产品流通体深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     54     制改革之先河,并在“布吉模式”成功的基础上,通过低成本扩张,输出经营管理     经验,取得了农产品批发市场跨区域经营的成功经验。公司通过多年的农产品批     发市场的经营,在农产品批发市场的设施设计、环境维护、投诉管理、计量管理、     食品检测、卫生防疫、消防安全等方面形成了标准化的管理体系并创新建立了自     身标准化、规范化的经营管理体系。     公司凭借标准化、 规范化的经营管理体系摆脱了传统农产品批发市场仅凭借     场地资源的收取租金运营模式, 其通过为客户提供增值的仓储、 物流、 信息发布、     交易结算等综合化配套服务提升了整个市场的经营管理价值, 公司在异地扩张中     推行的经营管理输出都使原市场的经营状况有了明显的改善。     (2)齐全的配套服务能力     公司在服务项目上能够满足经营商户买卖双方不断提高的需求。 随着商户经     营高档产品的增多,公司在标准化、品牌化、包装、检测、储藏方面都提供了相     应的服务。公司还积极推进电子结算、拍卖和电子商务等现代化交易手段,拥有     齐全的配套服务能力。     (3)品牌优势     作为首批农业产业化国家重点龙头企业、农产品流通行业唯一一家上市公     司,公司已经成为国内经营管理农产品批发市场的第一品牌。由于农产品批发市     场涉及食品安全,各地政府对于农产品批发市场发展都高度关注。公司凭借“农     产品”的品牌优势,在各地农产品批发市场运营过程为保障当地的“菜篮子”的稳     定供应、食品安全、促进农产品产业化发展和服务“三农”等方面取得良好的社会     效益并获得了多方肯定,为公司在进一步的异地扩张中占据了有利地位。     (4)网络化布局优势     公司是国内唯一的在全国进行布局农产品批发市场的企业,目前已经在深     圳、上海、南昌、长沙、合肥等多个省市进行了市场的布点,公司农批核心业务     已初步建立起全国性农产品批发市场实体网络体系,覆盖珠三角、长三角、环渤     海、西南、中南、西北地区。此外,公司正推行“网络化”战略,拟通过高科技信     息平台实现低成本运作和信息共享,发挥信息、资金、物流共享的协同效应,充     分挖掘农产品批发市场渠道价值,提升公司下属各市场的竞争力和盈利能力。     (5)人力资源优势     随着农产品批发市场的综合化服务功能提升,对人力资源的要求日益提高,     原有市场管理人员在数量和专业性上难以满足现代农产品批发市场的要求。 公司     在业务发展同时注重人力资源的储备, 通过创新激励机制和人才培养制度, 吸引、     培养和储备了大批行业内专业人才, 为公司的后续发展和管理经营体系输出提供     了人力资源保障。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     55     第五章 发行人主要财务状况     一、2007 年-2009 年和 2009年 1-9月发行人财务会计报表     发行人2007-2009年的母公司财务报表以及合并财务报表分别由深圳南方民     和会计师事务所有限责任公司深南财审报字(2008)第 CA106 号、深南财审报     字(2009)第 CA366 号以及深南财审报字(2010)第 CA098号审计报告审计,     该会计师事务所出具了 2007 年的标准无保留意见审计报告以及 2008 年、2009     年的带强调事项段的无保留意见的审计报告。     本募集说明书中的财务数据来源于发行人 2007 年、2008 年和 2009 年经审     计的年度母公司和合并财务报表,及未经审计的 2009 年 1-9 月发行人母公司和     合并财务报表。在阅读下面的财务报表中的信息时,应当参阅审计报告附注、注     释以及本募集说明书中其他部分对于发行人的历史财务数据的注释。     2007 年 1 月 1 日开始,发行人财务报表按照财政部《企业会计准则-基本准     则》 (财政部令第 33 号)及《财政部关于印发等 38     项具体准则的通知》 (财会[2006]3 号)和《财政部关于印发的通知》 (财会[2006]18号)等有关规定进行编制(简称“新会计准则”) 。     表 5 - 1  发行人 2006-2008年财务报表合并范围变化及其原因情况表     年度  公司名称     较上年     度增减 较上年度增减原因     深圳市海吉星渔港实业有限公司  增加  受让股权,取得控制权     深圳市南山农产品批发配送有限公司  增加  受让股权,取得控制权     深圳市海吉星投资管理股份有限公司  增加  新设子公司     深圳市吉农国际物流有限公司  增加  新设子公司     沈阳海吉星农产品物流有限公司  增加  新设子公司     深圳市集贸市场有限公司  减少  按新会计准则,不再控制该公司     2007年     度     青岛青联股份有限公司  减少  股权转让,不再控制该公司     广西大宗茧丝交易市场有限责任公司  增加  受让股权,取得控制权     南宁银通典当有限公司  增加  受让股权,取得控制权     广西海吉星国际农产品物流有限公司  增加  新设子公司     合肥国家棉花交易中心有限责任公司  增加  新设子公司     2008年     度     成都商业投资经营有限公司  减少  该公司完成清算     广州海吉星市场管理有限公司  增加  新设子公司     宁夏海吉星国际农产品物流有限公司  增加  新设子公司     青岛市海吉星农产品物流中心有限公司  增加  新设子公司     长春海吉星农产品物流有限公司  增加  新设子公司     2009年     度     深圳市博丽雅设计装饰工程有限公司  减少  股权转让,不再控制该公司 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     56     年度  公司名称     较上年     度增减 较上年度增减原因     山东寿光蔬菜批发市场有限公司  减少  股权转让,不再控制该公司     深圳市南方农产品物流有限公司  增加  受让股权,取得控制权     深圳市农产品交易中心股份有限公司  增加  新设子公司     云南东盟国际农产品物流有限公司  增加  新设子公司     广西新柳邕农产品批发市场有限公司  增加  新设子公司     济南盖世农产品市场有限公司  增加  新设子公司     天津韩家墅海吉星农产品物流有限公司  增加  新设子公司     2010年     1-9月     深圳市西岸渔人码头商业有限公司  减少  股权转让,不再控制该公司     二、发行人近三年及最近一期财务报表     表 5 - 2    发行人 2007-2009 年及 2010 年 9 月 30 日合并资产负债表     (资产部分)     单位:元     项目  2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     货币资金 1,112,582,371.09 1,561,216,665.69 2,212,299,095.15 2,168,717,030.75     交易性金融资产 --- -     应收票据 3,437,630.86 - - -     应收账款 93,702,109.70 62,208,667.64 41,320,985.95 38,255,289.09     预付款项 140,093,170.71 244,554,040.72 476,613,006.71  454,218,589.66     应收股利 1,848,114.80 --  2,145,794.63     其他应收款 241,266,840.58 253,666,455.42 101,502,867.65 207,823,452.82     存货 89,254,893.89 70,774,254.66 82,095,183.14 84,632,107.32     一年内到期的非流动资产 --- -     其他流动资产 - 1,848,114.80 6,999,794.63 3,750,000.00     流动资产合计  1,682,185,131.63 2,194,268,198.93 2,920,830,933.23 2,959,542,264.27     可供出售金融资产 - - 6,199,690.00 8,199,590.00     持有至到期投资 240.00 - - -     长期应收款 --- -     长期股权投资 305,819,823.56 285,316,047.26 308,943,336.59 455,285,087.24     投资性房地产 551,866,381.38 589,003,679.81 547,513,252.25 529,149,055.85     固定资产 1,618,682,328.32 1,589,039,103.59 1,473,384,401.41 1,523,335,000.20     在建工程 139,698,404.72 463,729,925.61 704,824,775.67 867,870,486.62     工程物资 --- -     固定资产清理 - - - 98,799.99     生产性生物资产 20,555,106.67 23,207,470.46 27,170,712.53 30,455,798.31     无形资产 911,786,072.64 931,911,818.39 929,982,002.02 1,034,041,371.44深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     57     项目  2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     开发支出 --- -     商誉 4,938,560.00 8,442,822.35 8,442,822.35 8,442,822.35     长期待摊费用 28,409,006.76 15,819,093.24 27,598,799.31 16,521,961.77     递延所得税资产 32,514,560.55 48,267,369.21 51,663,681.22 52,099,084.49     其他非流动资产 6,760,782.52 5,604,977.67 4,449,172.82 4,245,033.15     非流动资产合计  3,621,031,267.12 3,960,342,307.59 4,090,172,646.17 4,529,744,091.41     资产合计  5,303,216,398.75 6,154,610,506.52 7,011,003,579.40 7,489,286,355.68     表 5 - 3    发行人 2007-2009 年及 2010 年 9 月 30 日合并资产负债表     (负债及所有者权益部分)     单位:元     项目  2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     短期借款 538,500,000.00 1,000,000,000.00 911,500,000.00 698,700,000.00     交易性金融负债 --- -     应付票据 --- -     应付账款 104,676,817.63 72,193,074.81 49,795,412.31 60,777,451.59     预收款项 103,252,450.43 79,969,266.40 71,118,024.75 265,938,033.39     应付职工薪酬 22,152,360.29 30,379,594.45 49,773,440.86 40,785,707.77     应交税费 103,044,922.56 56,813,164.32 55,729,767.26 91,489,014.42     应付利息 3,911,453.95 60,330,572.95 1,509,213.59 18,700,853.00     应付股利 445,525.14 145,350.00 1,075,460.00 3,781,261.96     其他应付款 870,514,095.12 803,349,416.40 1,007,434,180.01 1,161,736,434.01     一年内到期的非流动负债 239,100,000.00 87,100,000.00 26,600,000.00 21,000,000.00     其他流动负债 507,125,000.00 - 600,000,000.00 600,000,000.00     流动负债合计  2,492,722,625.12 2,190,280,439.33 2,774,535,498.78 2,962,908,756.14     长期借款 342,426,158.33 302,476,158.33 448,951,158.33 472,976,158.33     应付债券 --- -     长期应付款 19,222,142.60 15,598,618.39 19,027,086.33 14,619,687.33     专项应付款 52,028,251.18 83,956,076.47 86,489,920.76 79,274,474.17     预计负债 4,500,000.00 4,000,000.00 65,000,000.00 65,000,000.00     递延所得税负债 753,958.33 150,416.66 79,196.04 566,371.68     其他非流动负债 67,408,709.49 149,488,065.76 148,929,448.91 147,517,207.30     非流动负债合计  486,339,219.93 555,669,335.61 768,476,810.37 779,953,898.81     负债合计  2,979,061,845.05 2,745,949,774.94 3,543,012,309.15 3,742,862,654.95     所有者权益:     实收资本 387,663,442.00 452,063,442.00 768,507,851.00 768,507,851.00     资本公积 849,426,677.62 1,942,601,653.50 1,651,721,573.30 1,631,341,467.89     减:库存股 --- -     盈余公积 182,662,517.49 92,420,935.37 104,283,760.13 115,655,853.29深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     58     项目  2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     未分配利润 250,416,199.60 354,959,339.36 360,474,632.30 594,564,436.30     外币报表折算差额 --- -     归属于母公司所有者权     益合计     1,670,168,836.71 2,842,045,370.23 2,884,987,816.73 3,110,069,608.48     少数股东权益 653,985,716.99 566,615,361.35 583,003,453.52 636,354,092.25     所有者权益合计  2,324,154,553.70 3,408,660,731.58 3,467,991,270.25 3,746,423,700.73     负债及所有者权益总计  5,303,216,398.75 6,154,610,506.52 7,011,003,579.40 7,489,286,355.68     表 5 - 4    发行人 2007-2009 年及 2010 年 1-9月合并利润表     单位:元     项目  2007年 2008年 2009年 2010年 1-9月     一、营业总收入  1,425,696,551.06 1,231,895,952.77 1,245,954,899.83 984,178,039.26     二、营业总成本  1,310,599,291.56 1,226,377,880.75 1,254,473,211.05 990,310,737.61     其中:营业成本  763,739,390.06 618,216,670.32 620,988,959.64 573,052,787.29     营业税金及附加  35,745,942.25 34,159,168.95 35,330,599.64 27,993,629.07     销售费用  135,568,183.28 145,176,906.75 171,105,799.46 111,347,687.94     管理费用  253,132,223.99 292,618,256.90 292,236,518.51 229,397,742.11     财务费用  65,533,490.10 62,790,224.02 40,107,916.77 28,851,075.66     资产减值损失  56,880,061.88 73,416,653.81 94,703,417.03 19,667,815.54     加:公允价值变动收益  --- -     投资收益(损失以‘()’号填列)   84,064,678.93 40,091,086.20 204,377,984.22 400,349,148.98     其中:对联营企业和合营企业     的投资收益     -4,286,586.42 12,292,858.43 48,358,439.87  40,652,272.06     三、营业利润  199,161,938.43 45,609,158.22 195,859,673.00 394,216,450.63     加:营业外收入  107,440,207.00 97,030,824.75 79,951,615.34 27,501,464.53     减:营业外支出  8,054,845.77 5,006,250.65 68,160,011.23 4,758,759.07     其中:非流动资产处置损失  789,842.25 635,038.99 1,187,093.86 726,206.64     四、利润总额  298,547,299.66 137,633,732.32 207,651,277.11 416,959,156.09     减:所得税费用  55,099,277.26 11,965,353.94 51,167,874.76 86,851,006.91     五、净利润  243,448,022.40 125,668,378.38 156,483,402.35 330,108,149.18     归属于母公司所有者的净利     润     170,669,294.87 53,067,901.84 85,187,634.00 322,312,682.25     少数股东损益  72,778,727.53 72,600,476.54 71,295,768.35 7,795,466.93     六、每股收益     (一)基本每股收益  0.44 0.13 0.11 0.42深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     59     项目  2007年 2008年 2009年 2010年 1-9月     (二)稀释每股收益  0.44 0.13 0.11 0.42     表 5 - 5    发行人 2007-2009 年及 2010 年 1-9 月合并现金流量表     单位:元     项目 2007年 2008年度 2009年度 2010年 1-9月     一、经营活动产生的现金流量     销售商品、提供劳务收到的现金  1,617,576,747.61 1,262,726,247.17 1,286,383,828.52 1,038,064,818.28     收到的税费返还  16,235,567.74 8,519,960.65 3,895,445.86 3,833,801.51     收到的其他与经营活动有关的现     金     336,561,615.94 177,479,473.65 732,780,781.14 747,035,192.70     现金流入小计  1,970,373,931.29 1,448,725,681.47 2,023,060,055.52 1,788,933,812.49     购买商品、接受劳务支付的现金  620,983,630.38 595,221,795.92 557,370,307.02 559,121,151.11     支付给职工以及为职工支付的现     金     177,749,545.21 194,235,092.86 218,495,537.51 184,860,963.68     支付的各项税费  85,257,061.87 120,097,875.51 124,664,352.70 94,886,215.64     支付的其他与经营活动有关的现     金     380,425,421.84 260,342,310.15 606,016,970.62 297,242,122.89     现金流出小计  1,264,415,659.30 1,169,897,074.44 1,506,547,167.85 1,136,110,453.32     经营活动产生的现金流量净额  705,958,271.99 278,828,607.03 516,512,887.67 652,823,359.17     二、投资活动产生的现金流量     收回投资所收到的现金  10,334,272.49 15,280,567.77 180,419,412.08 30,627,856.63     取得投资收益所收到的现金  18,732,566.35 36,865,944.38 25,440,004.23 22,870,000.00     处置固定资产、无形资产和其他     长期资产所收回的现金净额     115,949,001.18 1,900,135.80 18,247,843.70 35,341,186.51     处置子公司及其他营业单位收到     的现金净额     120,561,212.02 - 57,753,153.82 282,048,184.62     收到的其他与投资活动有关的现     金     - 115,785,905.50 16,990,449.00 10,463,265.90     现金流入小计  265,577,052.04 169,832,553.45 298,850,862.83 381,350,493.66     购建固定资产、无形资产和其他     长期资产所支付的现金净额     510,280,909.18 675,723,624.60 522,626,227.61 613,154,434.96     投资所支付的现金  25,987,000.00 47,150,700.00 107,674,970.00 125,712,700.00     取得子公司及其他营业单位支付     的现金净额     43,549,465.30 2,123,649.23 - 1,000,000.00     支付的其他与投资活动有关的现     金     - 20,000,000.00 56,500.00 126,912,371.20     现金流出小计  579,817,374.48 744,997,973.83 630,357,697.61 866,779,506.16     投资活动产生的现金流量净额  (314,240,322.44) -575,165,420.38 -331,506,834.78 -485,429,012.50     三、筹资活动产生的现金流量     吸收投资所收到的现金  31,780,000.00 1,100,390,900.00 54,220,000.00 107,250,000.00深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     60     项目 2007年 2008年度 2009年度 2010年 1-9月     其中:子公司吸收少数股东投资     收到的现金     31,780,000.00 15,637,500.00 107,250,000.00     借款所收到的现金  1,811,900,000.00 2,143,980,000.00 3,408,500,000.00 1,141,190,000.00     收到的其他与筹资活动有关的现     金     150,810,500.00 94,624,448.90 8,263,690.00 6,552,084.00     现金流入小计  1,994,490,500.00 3,338,995,348.90 3,470,983,690.00 1,254,992,084.00     偿还债务所支付的现金  1,645,332,240.62 2,379,430,000.00 2,829,889,000.00 1,327,667,273.00     分配股利、利润或偿付利息所支     付的现金     103,497,454.42 178,343,651.08 234,062,010.63 138,266,411.46     其中:子公司支付少数股东的股     利、利润     32,755,632.63 79,150,668.69 - 26,167,137.75     支付的其他与筹资活动有关的现     金     10,200,000.00 34,474,262.26 863,275.19 -     现金流出小计  1,759,029,695.04 2,592,247,913.34 3,064,814,285.82 1,465,933,684.46     筹资活动产生的现金流量净额  235,460,804.96 746,747,435.56 406,169,404.18 -210,941,600.46     四、汇率变动对现金及现金等价     物的影响     (20,779.70) -1,776,327.61 -93,027.61 -34,810.61     五、现金及现金等价物净增加额  627,157,974.81 448,634,294.60 591,082,429.46 -43,582,064.40     加:期初现金及现金等价物余额  485,424,396.28 1,112,582,371.09 1,561,216,665.69 2,212,299,095.15     六、期末现金及现金等价物余额  1,112,582,371.09 1,561,216,665.69 2,152,299,095.15 2,168,717,030.75     表 5 - 6    发行人 2007-2009 年及 2010 年 9 月 30 日母公司资产负债表     (资产部分)     单位:元     项目  2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     货币资金  287,605,161.16 809,694,782.75 1,165,696,727.14 551,968,484.44     交易性金融资产  --- -     应收票据  --- -     应收账款  --- -     预付款项  - - 105,991,060.00 126,942,371.20     应收股利  57,182,899.10 118,328,649.10 29,355,594.02 39,188,158.66     其他应收款  562,996,203.08 574,065,961.76 637,969,065.31 615,732,911.01     存货  86,251.50 78,307.50 59,509.00 59,509.00     一年内到期的非流动资产  --- -     其他流动资产  --- -     流动资产合计  907,870,514.84 1,502,167,701.11 1,939,071,955.47 1,333,891,434.31     可供出售金融资产  - - 6,199,690.00 8,199,590.00     持有至到期投资  --- -     长期应收款  --- -深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     61     项目  2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     长期股权投资  1,043,839,107.33 1,209,157,509.62 1,292,034,186.64 1,615,056,796.29     投资性房地产  24,017,354.17 27,974,862.33 26,414,668.53 25,244,523.18     固定资产  377,758,065.86 372,390,813.64 365,276,447.57 436,732,090.87     在建工程  31,292,159.52 205,637,147.34 292,984,761.75 494,266,945.96     工程物资  --- -     固定资产清理  --- -     生产性生物资产  - -     无形资产  13,315,322.05 12,598,426.35 11,875,652.65 11,389,415.05     开发支出  --- -     商誉  --- -     长期待摊费用  10,565,109.86 6,720,421.34 2,875,732.82 1,266,331.17     递延所得税资产  26,348,721.72 42,459,152.49 42,385,142.19 42,865,142.19     其他非流动资产  --- -     非流动资产合计  1,527,135,840.51 1,876,938,333.11 2,040,046,282.15 2,635,020,834.71     资产合计  2,435,006,355.35 3,379,106,034.22 3,979,118,237.62 3,968,912,269.02     表 5 - 7    发行人 2007-2009 年及 2010 年 9 月 30 日母公司资产负债表     (负债及所有者权益部分)     单位:元     项目  2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     短期借款  220,000,000.00 700,000,000.00 580,000,000.00 320,000,000.00     交易性金融负债  --- -     应付票据  --- -     应付账款  373,920.00 - - -     预收款项  21,059,553.42 - - -     应付职工薪酬  1,917,215.72 10,196,431.05 21,482,476.76 16,109,694.93     应交税费  12,625,542.20 18,868,879.24 21,067,027.13 67,924,413.18     应付股利  5,861.96 5,861.96- 5,861.96 5,861.96     应付利息  - 950,000.00 18,591,260.00     其他应付款  189,813,497.97 97,032,797.68 92,502,726.73 139,842,335.96     一年内到期的非流动负债  150,000,000.00 - - -     其他流动负债  507,125,000.00 - 600,000,000.00 600,000,000.00     流动负债合计  1,102,920,591.27 826,103,969.93 1,316,008,092.58 1,162,473,566.03     非流动负债:     长期借款  --- -     应付债券  --- -     长期应付款  2,030,000.00 2,030,000.00 2,030,000.00 2,030,000.00     专项应付款  --- -     预计负债  4,500,000.00 4,000,000.00 65,000,000.00 65,000,000.00深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     62     项目  2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     递延所得税负债  - - 79,196.04 566,371.68     其他非流动负债  15,584,829.90 20,084,901.02 23,041,852.14 23,041,852.14     非流动负债合计  22,114,829.90 26,114,901.02 90,151,048.18 90,638,223.82     负债合计  1,125,035,421.17 852,218,870.95 1,406,159,140.76 1,253,111,789.85     所有者权益:     实收资本  387,663,442.00 452,063,442.00 768,507,851.00 768,507,851.00     资本公积  802,439,955.81 1,873,057,714.51 1,556,894,091.47 1,537,927,417.03     减:库存股  --- -     盈余公积  153,163,502.20 62,921,920.08 74,772,718.07 86,144,811.23     未分配利润  -33,295,965.83 138,844,086.68 172,784,436.32 323,220,399.91     所有者权益合计  1,309,970,934.18 2,526,887,163.27 2,572,959,096.86 2,715,800,479.17     负债及所有者权益总计  2,435,006,355.35 3,379,106,034.22 3,979,118,237.62 3,968,912,269.02     表 5 - 8    发行人 2007-2009 年及 2010 年 1-9 月母公司利润表     单位:元     项目  2007年 2008年 2009年 2010年 1-9月     一、营业总收入  186,517,468.94 147,414,820.70 155,313,098.75 121,797,606.31     二、营业总成本  206,009,535.88 128,329,335.80     其中:营业成本  74,598,484.35 72,651,161.34 86,012,577.52 61,662,032.28     营业税金及附加  6,811,557.21 8,135,951.31 6,959,737.35 5,812,711.87     销售费用  --- -     管理费用  68,875,212.47 60,545,864.37 70,834,130.62 58,964,424.57     财务费用  25,359,693.19 15,883,119.21 2,776,619.48 -109,832.92     资产减值损失  30,364,588.66 71,511,922.60 42,504,808.43 2,000,000.00     加:公允价值变动收益(损     失以‘-’号填列)     --- -     投资收益(损失以‘-’号填     列)     82,577,806.05 165,447,216.42 236,774,491.31 292,514,275.61     其中: 对联营企业和合营企     业的投资收益     -15,645,571.44 11,503,633.68 43,589,738.97 35,590,487.50     三、营业利润(亏损以‘-’     号填列)     63,085,739.11 84,134,018.29 182,999,716.66 285,982,546.12     加:营业外收入  5,286,068.62 26,622,075.00 4,135,080.06 1,227,051.10     减:营业外支出  4,648,411.20 402,562.07 65,437,071.05 251,779.04     其中: 非流动资产处置损失  262,882.86 84,149.31 37,981.31 180,687.04     四、利润总额(亏损以‘-’     号填列)     63,723,396.53 110,353,531.22 121,697,725.67 286,957,818.18     减:所得税费用  224,204.32 -8,274,716.35 7,976,794.04 48,298,976.33     五、净利润(亏损以‘-’号填 63,499,192.21 118,628,247.57 113,720,931.63 238,658,841.85深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     63     项目  2007年 2008年 2009年 2010年 1-9月     列)     六、每股收益     (一)基本每股收益  0.16 0.28 0.15 0.31     (二)稀释每股收益  0.16 0.28 0.15 0.31     表 5 - 9    发行人 2007-2009 年及 2010 年 1-9 月母公司现金流量表     单位:元     项目 2007年 2008年 2009年 2010年 1-9月     一、经营活动产生的现金流量     销售商品、提供劳务收到的现金  130,633,711.12 145,255,135.89 157,961,104.48 123,269,772.59     收到的税费返还  --- -     收到的其他与经营活动有关的现     金     400,972,784.01 57,318,040.47 144,749,859.64 459,548,311.83     现金流入小计  531,606,495.13 202,573,176.36 302,710,964.12 582,818,084.42     购买商品、接受劳务支付的现金  15,136,302.11 15,739,032.64 18,609,776.70 14,666,433.19     支付给职工以及为职工支付的现     金     40,725,731.66 43,058,569.46 50,001,858.93 59,318,139.84     支付的各项税费  20,181,477.49 21,727,565.55 24,802,148.63 13,590,039.76     支付的其他与经营活动有关的现     金     422,311,295.87 101,077,823.40 347,779,767.73 420,849,141.67     现金流出小计  498,354,807.13 181,602,991.05 441,193,551.99 508,423,754.46     经营活动产生的现金流量净额  33,251,688.00 20,970,185.31 -138,482,587.87 74,394,329.96     二、投资活动产生的现金流量     收回投资所收到的现金  7,018,292.95 5,995,667.77 156,476,392.08 30,627,856.63     取得投资收益所收到的现金  48,034,347.84 103,784,472.19 154,743,502.93 42,741,617.14     处置固定资产、无形资产和其他     长期资产所收回的现金净额     1,115.00 12,822.00 993,733.50 312,495.00     处置子公司及其他营业单位收到     的现金净额     71,202,800.00 - 87,612,613.98 231,756,142.18     收到的其他与投资活动有关的现     金     - - 3,144,800.00 -     现金流入小计  126,256,555.79 109,792,961.96 402,971,042.49 305,438,110.95     购建固定资产、无形资产和其他     长期资产所支付的现金净额     38,096,716.01 173,329,359.85 166,800,941.34 206,485,987.47     投资所支付的现金  143,684,000.00 199,450,700.00 130,563,415.00 319,382,100.00     取得子公司及其他营业单位支付     的现金净额     28,552,120.00 - - -     支付的其他与投资活动有关的现     金     - - - 126,912,371.20深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     64     项目 2007年 2008年 2009年 2010年 1-9月     现金流出小计  210,332,836.01 372,780,059.85 297,364,356.34 652,780,458.67     投资活动产生的现金流量净额  -84,076,280.22 -262,987,097.89 105,606,686.15 -347,342,347.72     三、筹资活动产生的现金流量     吸收投资所收到的现金  - 1,084,753,400.00 - -     借款所收到的现金  1,279,000,000.00 1,660,000,000.00 2,760,000,000.00 760,000,000.00     收到的其他与筹资活动有关的现     金     95,658,000.00 7,630,000.00 - -     现金流入小计  1,374,658,000.00 2,752,383,400.00 2,760,000,000.00 760,000,000.00     偿还债务所支付的现金  1,165,421,666.00 1,830,000,000.00 2,280,000,000.00 1,020,000,000.00     分配股利、利润或偿付利息所支     付的现金     17,228,456.97 99,192,982.39 91,118,655.96 80,747,892.82     支付的其他与筹资活动有关的现     金     3,000,000.00 58,874,397.40 - -     现金流出小计  1,185,650,122.97 1,988,067,379.79 2,371,118,655.96 1,100,747,892.82     筹资活动产生的现金流量净额  189,007,877.03 764,316,020.21 388,881,344.04 -340,747,892.82     四、汇率变动对现金及现金等价     物的影响     - -209,486.04 -3,497.93 -32,332.12     五、现金及现金等价物净增加额  138,183,284.81 522,089,621.59 356,001,944.39 -613,728,242.70     加:期初现金及现金等价物余额  149,421,876.35 287,605,161.16 809,694,782.75 1,165,696,727.14     六、期末现金及现金等价物余额  287,605,161.16 809,694,782.75 1,165,696,727.14 551,968,484.44     三、发行人主要财务指标     表 5 - 10    发行人 2007-2009 年及 2010 年 1-9 月主要财务指标     项目 2007年 2008年 2009年 2010年 9月 30日     盈利能力     营业利润率(%) 8.07% 0.45% -0.68%  -0.83%*     总资产收益率(%) 4.59% 2.04% 2.23%  5.88%*     净资产收益率(%) 10.47% 3.69% 4.51%  11.75%*     偿债能力     流动比率(次) 0.67 1.00 1.05 1.00     速动比率(次) 0.64 0.97 1.02 0.97     资产负债率 56.17% 44.62% 50.54% 49.98%     EBITDA(亿元) 4.94 3.74 4.15 -     EBITDA 利息倍数(倍) 6.60 3.70 6.07 -     EBITDA/本期发债额度 0.82 0.62 0.69 -     营运能力     存货周转次数(次) 8.00 7.73 8.12  9.17*     应收账款周转次数(次) 15.66 15.80 24.07  32.98*     总资产周转次数(次) 0.30 0.22 0.19  0.18* 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     65     备注:加*号的财务指标已经采取直线法年化。     四、发行人资产负债结构分析     (一)资产结构分析     表 5 - 11    发行人 2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日资产结构情况     单位:亿元     2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     项目     金额  占比  金额 占比  金额 占比  金额  占比     货币资金 11.13 20.98% 15.61 25.37% 22.12 31.55% 21.69 28.96%     应收账款 0.94 1.77% 0.62 1.01% 0.41 0.59% 0.38 0.51%     预付款项 1.40 2.64% 2.45 3.97% 4.77 6.80% 4.54 6.06%     其他应收款 2.41 4.55% 2.54 4.12% 1.02 1.45% 2.08 2.77%     存货 0.89 1.68% 0.71 1.15% 0.82 1.17% 0.85 1.13%     流动资产合计  16.82 31.72% 21.94 35.65% 29.21 41.66% 29.60 39.52%     长期股权投资 3.06 5.77% 2.85 4.64% 3.09 4.41% 4.55 6.08%     投资性房地产 5.52 10.41% 5.89 9.57% 5.48 7.81% 5.29 7.07%     固定资产 16.19 30.52% 15.89 25.82% 14.73 21.02% 15.23 20.34%     无形资产 9.12 17.19% 9.32 15.14% 9.30 13.26% 10.34 13.81%     在建工程 1.40 2.63% 4.64 7.53% 7.05 10.05% 8.68 11.59%     非流动资产合计  36.21 68.28% 39.60 64.35% 40.90 58.34% 45.30 60.48%     资产合计  53.03 100.00% 61.55 100.00% 70.11 100.00% 74.89 100.00%     2007-2009 年末及 2010年9月 30 日, 发行人总资产分别为53.03亿元、 61.55     亿元、70.11 亿元和 74.89 亿元,呈逐年增长趋势,主要是发行人业务持续发展,     同时在全国不断增加对农批市场的投资,纳入合并报表的子公司有所变化所致。     从资产结构上看,发行人流动资产占比逐年增加,同时固定资产占比逐年减少,     表明发行人资产流动性有所增加。具体资产结构分析如下:     1、流动资产分析     2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日,发行人流动资产总额分别为 16.82 亿     元、21.94 亿元、29.21 亿元和 29.60 亿元,占总资产比例为 31.72%、35.65%、     41.66%和 39.52%,总体呈上升趋势,主要是货币资金、预付账款大幅增长所致     (1)货币资金     2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日,发行人货币资金分别为 11.13 亿元、     15.61 亿元、22.12 亿元和 21.69 亿元,占总资产的比例分别为20.98%、25.37%、     31.55%和 28.96%,总体上呈逐年上升的趋势。发行人 2009 年末货币资金同比增深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     66     加 6.51 亿元,主要原因在于:一方面是发行人通过发行短期融资券等工具融资     从而增加银行存款所致,另一方面是公司业务稳定发展,经营性现金流充沛,导     致货币资金的自发性增长所致。     (2)应收账款     发行人应收账款主要是下属批发市场应收商铺销售款项,2007-2009 年末及     2010 年 9 月 30 日,发行人应收账款余额分别为0.94 亿元、0.62亿元、0.41 亿元     和 0.38 亿元,规模较小且呈逐年下降的趋势,主要是因为发行人以前年度批发     市场商铺销售款项逐年回收所致。发行人已根据应收账款金额、账龄以及减值测     试计提相应的坏账准备。     表 5 - 12  发行人 2009 年末以及 2010 年 9 月末应收账款账龄结构表     单位:元     2009-12-31 2010-9-30     账面余额  账面余额     账龄     金额     比例     (%)     坏账准备     金额     比例     (%)     坏账准备     1年以内  29,071,652.93 52.77 145,644.45 28,983,116.47 55.72 142,124.98     1至 2年  8,270,209.18 15.01 599,466.80 7,684,653.49 14.96 574,970.66     2至 3年  4,859,061.99 8.82 1,165,446.22 2,672,368.76 5.20 1,154,251.10     3至 5年  5,406,988.73 9.81 4,376,369.41 5,194,183.64 10.11 4,407,686.53     5年以上  7,487,116.05 13.59 7,487,116.05 7,485,751.5 14.57 7,485,751.5     合计  55,095,028.88  100.00 13,774,042.93 52,020,073.86 100.00 13,764,784.77     表 5 - 13    发行人 2010 年 9 月末应收账款欠款金额前五名情况     单位:元     单位名称     与发行人关     系     金额  年限     占应收账款     总额的比例(%)     深圳市民润农产品配送连锁商业公司  联营公司 4,683,082.40 1年以内  9.12     深圳新宝丝绸时装有限公司  非关联方 2,497,647.84 5年以上  4.86     深圳天虹商场  非关联方 2,164,496.72 1年以内  4.21     广南鲜活公司  非关联方 1,785,384.84 1年以内  3.48     山姆会员商店  非关联方 1,725,073.70 1年以内  3.36     合计  12,855,685.50  25.03     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     67     (3)预付账款     发行人预付账款主要是预付土地款、购置房产的款项、拟设立子公司的投资     款以及以抵押方式预付的货款等。2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日,发行人     预付账款余额分别为 1.40 亿元、2.45 亿元、4.77 亿元和 4.54 亿元,占总资产的     比例分别为 2.64%、3.97%、6.80%和 6.06%,总体呈逐年上升趋势,主要是由于     发行人在全国各地加大批发市场业务拓展力度,对土地、房产、子公司等投入逐     年增加所致。     表 5 - 14  发行人 2009 年末以及2010 年 9 月末预付账款账龄结构表     单位:元     2009-12-31 2010-9-30     账龄     金额  比例(%)  金额  比例(%)     1年以内  282,467,019.79 59.27 388,003,831.19 85.42%     1至 2年  172,452,622.76 36.18 44,824,696.44 9.87%     2至 3年  19,870,448.95 4.17 6,135 0.00     3年以上  1,822,915.21 0.38 21,383,927.03 4.71%     合计  476,613,006.71 100.00 454,218,589.66 100%     表 5 - 15    发行人 2010年 9 月末预付账款金额前五名情况     单位:元     单位名称  金额  比例(%) 与发行人关系 预付时间  未结算原因     天津海吉星农产品物流有限     公司     135,612,371.20 28.45 拟设立子公司 2010年  预付投资款     南宁市土地交易中心  44,146,377.45 9.26 非关联方     2008年-2009     年 10月     交易未完成     李贵兰  39,184,634.29 8.22 非关联方 2010年     预付货款尚     未结算     深圳市百旺新投资有限公司 19,760,000.00 4.15 子公司股东 2006年  交易未完成     海南省第三建筑工程公司广     西分公司     12,839,180.00 2.69 非关联方 2010年  交易未完成     合计     251,542,562.94 52.77     (4)其他应收款     公司其他应收款主要为下属各批发市场支付的各类押金以及关联企业的一深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     68     些往来款项。2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日,发行人其他应收款余额分别     为 2.41亿元、2.54 亿元、1.02 亿元和 2.08 亿元,占总资产的比例分别为 4.55%、     4.12%、1.45%和 2.77%,公司对单项金额重大或虽不重大但单独进行减值测试的     其他应收款均按比例计提坏账准备。     表 5 - 16  发行人 2009 年末以及2010 年 9 月末其他应收款账龄结构表     单位:元     2009-12-31 2010-9-30     账面余额  账面余额     账龄     金额     比例     (%)     坏账准备     金额     比例     (%)     坏账准备     1年以内  83,831,976.58 25.80 7,949,352.57 190,152,561.75 44.09% 7,949,352.57     1至 2年  24,451,880.46 7.52 12,047,568.07 24,451,880.46 5.67% 12,047,568.07     2至 3年  116,489,127.07 35.85 109,078,784.82 116,489,127.07 27.01% 109,078,784.82     3至 5年  50,561,159.71 15.56 44,755,570.71 50,561,159.71 11.72% 44,755,570.71     5年以上  49,613,396.59 15.27 49,613,396.59 49,613,396.59 11.50% 49,613,396.59     合计  324,947,540.41 100% 223,444,672.76 431,268,125.58 100% 223,444,672.76     表 5 - 17    发行人 2010 年 9 月末其他应收款金额前五名情况     单位:元     单位名称  与发行人关系 金额  年限     占其他应收款     总额的比例(%)     深圳市民润农产品配送连锁商业     有限公司     联营公司  142,741,972.95 累计多年  33.10%     青岛青联股份有限公司  联营公司  29,862,833.83 累计多年  6.92%     昆明商品中心批发市场  子公司股东  14,172,834.39 1-2年  3.29%     南昌市财政局  非关联方  13,000,000.00 1年以内  3.01%     北京大红门京深海鲜批发市场公     司     子公司联营公     司     10,580,661.26 1年以内  2.45%     合计   210,358,302.43 48.78%     (5)存货     2007-2009 年末及 2010年9月 30 日, 发行人存货余额分别为0.89 亿元、 0.71     亿元、0.82 亿元和 0.85 亿元,占总资产的比例分别为 1.68%、1.15%、1.17%和深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     69     1.13%,规模及占总资产比重均较小,主要是由于发行人业务模式的特定性质,     生产类业务较少,导致存货较少,同时发行人对原材料、消耗性生物资产等原材     料均根据市场情况计提了跌价准备。     表 5 - 18  发行人 2009 年末以及2010 年 9 月末存货结构表     单位:元     2009-12-31 2010-9-30     项目     账面余额  跌价准备  账面价值  账面余额  跌价准备  账面价值     原材料 10,122,243.78 56,200.82 10,066,042.96 11,677,530.49 - 8,315,062.04     低值易耗品 2,554,474.44 - 2,554,474.44 2,056,255.00 - 2,056,255.00     库存商品 1,892,579.49 - 1,892,579.49 3,474,065.28 - 3,474,065.28     消耗性生物     资产     68,570,574.95 988,488.70 67,582,086.25 77,200,027.15 6,413,302.15 70,786,725.00     合计 83,139,872.66 1,044,689.52 82,095,183.14 94,407,877.92 6,413,302.15 84,632,107.32     2、非流动资产分析     2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日,发行人非流动资产总额分别为 36.21     亿元、39.60 亿元、40.90 亿元和45.30 亿元,呈逐年增长的趋势,主要是由于发     行人在全国拓展农批市场业务,长期股权投资、在建工程等增加所致。     (1)长期股权投资     2007-2009 年末及 2010年9月30 日, 发行人长期股权投资分别为 3.06 亿元、     2.85 亿元、3.09 亿元和 4.55 亿元,占总资产的比例分别为5.77%、4.64%、4.41%     和 6.08%, 呈逐年上升的趋势, 主要是发行人在全国增加对农批市场的投资所致。     (2)投资性房地产     2007-2009年末及2010年9月30日, 发行人投资性房地产分别为5.52亿元、     5.89 亿元、 5.48 亿元和 5.29 亿元, 整体保持稳定, 占总资产的比例分别为 10.41%、     9.57%、7.81%和 7.07%,主要为出租的房屋建筑物。     (3)固定资产     2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日,发行人固定资产分别为 16.19 亿元、     15.89亿元、14.73 亿元和 15.23 亿元,占总资产的比例分别为30.52%、25.82%、     21.02%和 20.34%,总体上呈下降趋势,主要是由于近几年固定资产不断计提折     旧所致。从结构上看,房屋及建筑物是发行人固定资产主要构成,2009 年末和     2010 年 9 月末分别占比 80.43%和77.74%。     表 5 - 19  发行人 2009 年末以及 2010 年 9 月末固定资产净值结构表     单位:元 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     70     2009-12-31 2010-9-30     项目     金额  占比  金额  占比     房屋及建筑物 1,191,202,014.53 80.43% 1,196,233,164.30 77.74%     机器设备 67,115,582.82 4.53% 84,486,439.33 5.49%     运输设备 21,175,047.89 1.43% 19,331,417.32 1.26%     电子设备 30,974,310.62 2.09% 32,575,649.46 2.12%     办公及其他设备 20,895,159.19 1.41% 27,004,876.53 1.76%     其他构筑物 139,118,042.51 9.39% 168,614,495.89 10.96%     自有房屋装修费 10,575,164.17 0.71% 10,430,798.01 0.68%     合计  1,481,055,321.73 100.00% 1,538,676,840.84 100%     (4)在建工程     2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日, 发行人在建工程分别为1.40亿元、 4.64     亿元、7.05 亿元和 8.68 亿元,占总资产的比例分别为 2.63%、7.53%、10.05%和     11.59%,呈大幅上升的趋势,主要是因为发行在全国各地拓展农批市场业务,修     建较多新农批市场所致。2009 年末,发行人在建工程同比增加 2.41 亿元,主要     为平湖国际物流园项目工程、农牧美益肉联厂工程、果菜益民豆制品基地、沈阳     海吉星农产品物流园工程、广西海吉星农产品物流园、宁夏海吉星市场工程等工     程项目支出增加所致。     表 5 - 20  发行人 2010 年 9 月末主要在建工程项目一览表     单位:元     项目名称  账面净值     平湖国际物流园项目 471,032,092.34     海吉星数据中心建设 7,088,963.51     南昌新市场项目(二期) 19,777,315.19     上海农批市场二期工程 16,549,005.63     农牧绿美特猪场改造 648,633.00     农牧高要猪场基建工程 8,723,887.61     果菜基本农田改造工程 3,029,153.00     西安西北农产品市场工程 4,403,571.03     长沙物流园新市场工程 9,551,749.39     惠州市场工程 21,840,494.07     成都新双流市场建设 4,972,133.67     沈阳海吉星物流园工程 50,009,203.05     南山农批市场工程 3,646,401.48     广西海吉星农产品物流园 129,264,359.40     宁夏海吉星市场工程 89,518,694.53     其他工程项目 27,814,829.72     合计  867,870,486.62 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     71     (5)无形资产     2007-2009 年末及 2010年9月 30 日, 发行人无形资产分别为9.12 亿元、 9.32     亿元、9.30亿元和 10.34 亿元,总体呈上升趋势,主要是发行人拓展农批市场业     务,土地使用权增加所致;占资产总额比例分别为 17.19%、15.14%、13.26%和     13.26%,有所波动。     表 5 - 21  发行人 2009年末以及2010 年 9 月末无形资产净值结构表     单位:元     2009-12-31 2010-9-30     项目     金额  占比  金额  占比     商标权 1,336,185.67 0.14% 1,286,685.67 0.12%     土地使用权 918,693,747.46 98.79% 1,023,445,310.90 98.98%     软件 3,003,034.79 0.32% 2,473,027.79 0.24%     市场经营权 6,949,034.10 0.75% 6,836,347.08 0.66%     合计  929,982,002.02 100.00% 1,034,041,371.44 100%     (二)负债结构分析     表 5 - 22    发行人 2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日负债结构情况     单位:亿元     2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     项目     金额  占比  金额 占比  金额 占比  金额  占比     短期借款  5.39 18.08% 10.00 36.42% 9.12 25.73% 6.99 18.67%     预收款项  1.03 3.47% 0.80 2.91% 0.71 2.01% 2.66 7.11%     其他应付款  8.71 29.22% 8.03 29.26% 10.07 28.43% 11.62 31.04%     其他流动负债  5.07 17.02% - 0.00% 6.00 16.93% 6.00 16.03%     流动负债合计  24.93 83.67% 21.90 79.76% 27.75 78.31% 29.63 79.16%     长期借款  3.42 11.49% 3.02 11.02% 4.49 12.67% 4.73 12.64%     其他非流动负债  0.67 2.26% 1.49 5.44% 1.49 4.20% 1.48 3.94%     非流动负债合计  4.86 16.33% 5.56 20.24% 7.68 21.69% 7.80 20.84%     负债合计  29.79 100.00% 27.46 100.00% 35.43 100.00% 37.43 100.00%     2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日,发行人负债总额分别为 29.79 亿元、     27.46 亿元、35.43 亿元和 37.43 亿元,总体上呈上升趋势,主要是发行人业务不     断发展导致其他应付款、长期借款等自然增长所致。从结构上看,发行人流动负     债占比相对较大。     1、流动负债分析     2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日,发行人流动负债总额分别为 24.93 亿深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     72     元、21.90 亿元、27.75 亿元和 29.63 亿元,整体呈上升趋势,主要是预收款项、     其他应付款等科目增长所致。     (1)短期借款     2007-2009年末及2010年9月30日, 发行人短期借款分别为5.39亿元、 10.00     亿元、 9.12 亿元和 6.99 亿元, 占负债总额的比例分别为 18.08%、 36.42%、 25.73%     和 18.67%,有所波动,主要是发行人根据业务需求随时调整债务结构所致。     表 5 - 23  发行人 2009年末以及2010 年 9 月末短期借款结构表     单位:元     2009-12-31 2010-9-30     项目     金额  占比  金额  占比     质押借款 - 0.00% - 0.00%     抵押借款 87,500,000.00 9.60% 46,700,000.00 6.68%     保证借款 92,000,000.00 10.09% 122,000,000.00 17.46%     信用借款 732,000,000.00 80.31% 530,000,000.00 75.86%     合计  911,500,000.00 100.00% 698,700,000.00 100%     (2)预收款项     2007-2009 年末及 2010年9月 30 日, 发行人预收款项分别为1.03 亿元、 0.80     亿元、0.71 亿元和 2.66 亿元,占负债总额的比例分别为 3.47%、2.91%、2.01%     和 7.11%,呈波动中上升的趋势,预收款项余额中无欠持有发行人 5%(含5%)以     上表决权股份的股东单位款项以及应付关联公司款项。     (3)其他应付款     2007-2009 年末及 2010年9月 30 日,发行人其他应付款分别为 8.71 亿元、     8.03 亿元、10.07 亿元和 11.62亿元,占负债总额的比例分别为29.22%、29.26%、     28.43%和 31.04%。2010 年9月末,发行人其他应付款主要包括子公司云南鲲鹏     农产品电子商务有限公司收取的客户交易保证金, 以及上海农产品中心批发市场     经营管理有限公司收取的国家储备粮竞价保证金。     (4)其他流动负债     发行人其他流动负债主要为发行短期融资券所形成的负债,2007-2009 年末     及 2010 年 9 月 30 日,发行人其他流动负债分别为 5.07 亿元、0.00 亿元、6.00     亿元和 6.00 亿元,随短期融资券发行、偿还而相应波动。     2、非流动负债分析     2007-2009 年末及 2010年9 月 30 日,发行人非流动负债总额分别为4.86 亿     元、 5.56亿元、 7.68 亿元和 7.80亿元, 占负债总额的比例分别为16.33%、 20.24%、     21.69%和 20.84%,整体呈上升趋势,主要是发行人在全国加快农批市场建设,深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     73     长期借款规模相应增加所致。从结构上看,发行人非流动负债主要由长期借款、     其他非流动负债构成。     (1)长期借款     2007-2009年末及2010年9月30日, 发行人长期借款余额分别为3.42亿元、     3.02 亿元、4.49 亿元和 4.73 亿元,占负债总额的比例分别为 11.49%、11.02%、     12.67%和 12.64%,主要是发行人项目投资所需配套长期借款增加所致。     表 5 - 24  发行人 2009 年末以及2010 年 9 月末长期借款结构表     单位:元     2009-12-31 2010-9-30     项目     金额  金额  金额  占比     质押借款 -- - -     抵押借款 293,025,000.00 295,050,000.00 295,050,000.00 66.63%     保证借款 145,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 29.75%     信用借款 10,926,158.33 157,926,158.33 157,926,158.33 3.61%     合计  448,951,158.33 472,976,158.33 472,976,158.33 100.00%     (2)其他非流动负债     发行人其他非流动负债主要为递延租金和递延收益,2007-2009 年末及 2010     年 9 月 30 日,发行人其他非流动负债余额分别为0.67 亿元、1.49亿元、1.49亿     元和 1.48亿元,占负债总额的比例分别为 2.26%、5.44%、4.20%和3.94%,呈现     较小波动。     (三)所有者权益结构分析     表 5 - 25    发行人 2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日所有者权益结构情况     单位:亿元     2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     项目     金额  占比  金额 占比  金额 占比  金额  占比     实收资本  3.88 7.31% 4.52 7.35% 7.69 10.96% 7.69 10.26%     资本公积  8.49 16.02% 19.43 31.56% 16.52 23.56% 16.31 21.78%     盈余公积  1.83 3.44% 0.92 1.50% 1.04 1.49% 1.16 1.54%     未分配利润  2.50 4.72% 3.55 5.77% 3.60 5.14% 5.95 7.94%     所有者权益合计  23.24 43.83% 34.09 55.38% 34.68 49.46% 37.46 50.02%     2007-2009 年末及 2010年9月 30 日,发行人所有者权益分别为23.24 亿元、     34.09 亿元、34.68 亿元和37.46亿元,总体上呈上升趋势。其中,2008 年末同比     较大增长,主要是发行人2008 年非公开发行 6,440  万股人民币普通股(A股),     募集资金净额 11.35 亿元所致。2009年末和 2010 年 9 月 30日,发行人所有者权深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     74     益分别为 34.68 亿元和 37.46 亿元,持续增长,主要是发行人持续盈利,所有者     权益自然增长所致。     (1)实收资本     2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日, 发行人实收资本分别为3.88亿元、 4.52     亿元、 7.69 亿元和 7.69 亿元, 呈现快速增长。 2008 年末, 发行人实收资本从 2007     年末的 3.88 亿元增至 4.52 亿元,是由于发行人向深圳市远致投资有限公司等 6     家特定机构投资者非公开发行 6,440 万股人民币普通股股票, 共收到认购款净额     为 11.35 亿元,其中计入股本 0.64 亿元所致。2009 年,发行人实收资本增至7.69     亿元,是由于发行人根据 2009 年 5 月 15 日召开的 2008 年度股东大会审议通过     的利润分配方案中,以公司 2008 年末总股本 452,063,442  股为基数,以资本公     积金向全体股东每10  股转增 7 股所致, 该事项业经深圳南方民和会计师事务所     深南验字(2009)第 037 号验资报告验证。     (2)资本公积     2007-2009年末及2010年9月30日, 发行人资本公积分别为8.49亿元、 19.43     亿元、16.52 亿元和 16.31 亿元,呈现一定的波动,主要是由于发行人将资本公     积金转增股本,获得国家专项资金拨款结转资本公积等所致。2008 年,发行人     资本公积由 2007 年末的 8.49 亿元增至 19.43 亿元,主要是由于发行人向深圳市     远致投资有限公司等 6  家特定机构投资者非公开发行 6,440  万股人民币普通股     股票,共收到深圳市远致投资有限公司等 6  家特定机构投资者认购款净额为     11.35 亿元, 其中计入资本公积10.71 亿元所致。 2009 年, 发行人资本公积从 2008     年末的 19.43 亿元减至 16.52 亿元,主要是由于将资本公积金转增股本以及转让     了子公司股权、获得国家专项资金等因素导致其他资本公积变动所致。     (3)盈余公积     2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日, 发行人盈余公积分别为1.83亿元、 0.92     亿元、1.04 亿元和 1.16 亿元,有所波动,主要是发行人将净利润按比例提取法     定盈余公积金所致。     (4)未分配利润     2007-2009 年末及 2010 年 9月 30 日,发行人未分配利润分别为 2.50 亿元、     3.55 亿元、3.60 亿元和 5.95 亿元,呈逐年上升的趋势,主要是由于发行人持续     盈利,未分配利润随之增加所致。     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     75     五、发行人盈利能力分析     (一)盈利情况分析     表 5 - 26    发行人 2007-2009 年及 2010 年 1-9 月盈利能力情况     单位:亿元     项目 2007年 2008年 2009年     2010年 1-9     月     营业收入 14.26 12.32 12.46 9.84     营业成本 13.11 12.26 12.54 9.90     营业利润 1.99 0.46 1.96 3.94     利润总额 2.99 1.38 2.08 4.17     净利润 2.43 1.26 1.56 3.30     营业利润率(%) 8.07% 0.45% -0.68%  -0.83%*     总资产收益率(%) 4.59% 2.04% 2.23%  5.88%*     净资产收益率(%) 10.47% 3.69% 4.51%  11.75%*     备注:加*号的财务指标已经采取直线法年化。     2007-2009 年, 发行人营业收入分别为14.26 亿元、 12.32 亿元和 12.46 亿元,     整体上有所下降,主要原因是:一方面,发行人实行“归核化”战略,逐步退出非     核心业务;另一方面,发行人大部分新投资和开发项目尚未进入盈利阶段,而现     有农批市场盈利能力相对稳定。2010 年 1-9 月,发行人营业收入 9.84 亿元,较     上年同期的 8.86 亿元增加 11.06%,主要是新增批发市场带来的收入,盈利能力     有所增强。     2007-2009 年, 发行人营业成本分别为 13.11亿元、 12.26 亿元和12.54亿元,     总体与营业收入变化趋势相对一致。2010年 1-9 月,发行人营业成本9.90 亿元,     同样高于上年同期的 8.06 亿元。     2007-2009 年,发行人利润总额分别为 2.99 亿元、1.38 亿元和 2.08 亿元,     净利润分别为 2.43 亿元、 1.26 亿元和 1.56, 整体有所下降, 主要是发行人实行“归     核化”战略使盈利能力短期内有所下降。2010 年 1-9 月,发行人利润总额和净利     润分别为 4.17 亿元和 3.30 亿元,表明“归核化”战略已取得积极成效。     2007-2009 年,发行人各项收益率指标也有较大波动,营业利润率分别为     8.07%、0.45%和-0.68%;总资产收益率分别为 4.59%,2.04%和 2.23%;净资产     收益率分别为 10.47%、3.69%和 4.51%。总体而言,发行人实行“归核化”盈利能     力短期有一定的下降,但长期来看有利于提高公司盈利水平。随着发行人新投资     和建设的农批市场投入运营,预计发行人盈利能力将得到进一步的增强。  深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     76     (二)期间费用分析     表 5 - 27    发行人 2007-2009 年及 2010 年 1-9 月期间费用情况     单位:亿元     项  目 2007年 2008年 2009年 2010年1-9月     销售费用 1.36 1.45 1.71 1.11     管理费用 2.53 2.93 2.92 2.29     财务费用 0.66 0.63 0.40 0.29     期间费用合计  4.54 5.01 5.03 3.70     占营业收入比重 31.86% 40.64% 40.41% 37.55%     2007-2009 年和 2010年1-9 月,发行人期间费用合计分别为4.54 亿元、5.01     亿元、5.03亿元和 3.70 亿元,占主营业务收入的比重分别为 31.86%、40.64%和     40.41%,这与发行人行业属性密切相关。     2007-2009 年,发行人销售费用分别为1.36 亿元、1.45 亿元和1.71亿元,呈     逐年增加的趋势,主要是发行人拓展农批市场业务导致的销售费用自然增长。     2010 年 1-9 月,发行人销售费用为 1.11亿元,与上年同期基本持平。     2007-2009 年,发行人管理费用分别为2.53 亿元、2.93 亿元和2.92亿元,总     体有所增长,主要是发行人业务发展导致的管理成本上升所致。2010年1-9 月,     发行人管理费用为2.29 亿元,略高于上年同期水平。     2007-2009 年,发行人财务费用分别为0.66 亿元、0.63 亿元和0.40亿元,呈     下降趋势,主要是发行人融资能力不断提升,融资渠道不断拓宽,融资成本不断     降低所致。2010 年 1-9 月,发行人财务费用为 0.29 亿元,略低于上年同期水平。     六、发行人公司偿债能力分析     表 5 - 28    发行人 2007-2009 年及 2010 年 1-9 月偿债能力情况     单位:亿元     项  目 2007年 2008年 2009年     2010年9月     30日     流动比率 0.67 1.00 1.05 1.00     速动比率 0.64 0.97 1.02 0.97     资产负债率 0.56 0.45 0.51 0.50     EBITDA(亿元) 4.94 3.74 4.15 -     EBITDA 利息倍数(倍) 6.60 3.70 6.07 -     EBITDA/本期发债额度 0.82 0.62 0.69 -     从短期偿债能力看,2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日,发行人流动比率深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     77     分别为 0.67、1.00、1.05 和 1.00,速动比例分别为 0.64、0.97、1.02 和 0.97,总     体上呈上升趋势。     从长期偿债能力来看,公司近三年 EBITDA 有所波动,分别为 4.94 亿元、     3.74 亿元和 4.15 亿元,EBITDA 利息倍数分别为 6.60、3.70 和 6.07,EBITDA/     本期发债额度分别为 0.82、0.62和 0.69,对本期债券偿付具有一定的覆盖能力。     此外,公司 2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日资产负债率分别为 56.17%、     44.62%、50.54%和 49.98%,总体维持稳定。     七、发行人营运能力分析     表 5 - 29    发行人 2007-2009 年营运能力情况     项  目 2007年 2008年 2009年     存货周转次数(次) 8.00 7.73 8.12     应收账款周转次数(次) 15.66 15.80 24.07     总资产周转次数(次) 0.30 0.22 0.19     2007-2009 年,发行人存货周转次数分别为8.00 次、7.73 次和 8.12 次,保持     较高水平,跟发行人存货相对较少的业务性质相关。     2007-2009 年,发行人应收账款周转次数分别为 15.66 次、15.80 次和 24.07     次,呈现较大的提升,主要原因在于发行人强化了应收账款管理。     2007-2009 年,发行人总资产周转次数分别为0.30 次、0.22 次和 0.19 次,呈     现一定幅度的下降,主要是由于发行人新投资建设农批市场尚为进入盈利期,总     资产逐年增加而净利润保持相对稳定所致。     八、发行人现金流量分析     表 5 - 30    发行人 2007-2009 年及 2010 年 1-9 月现金流量情况     单位:亿元     项目 2007年 2008年 2009年 2010年1-9月     经营活动现金流入小计 19.70 14.49 20.23 17.89     经营活动现金流出小计 12.64 11.70 15.07 11.36     经营活动产生的现金流量净额  7.06 2.79 5.17 6.53     投资活动现金流入小计 2.66 1.70 2.99 3.81     投资活动现金流出小计 5.80 7.45 6.30 8.67     投资活动产生的现金流量净额  -3.14 -5.75 -3.32 -4.85     筹资活动现金流入小计 19.94 33.39 34.71 12.55     筹资活动现金流出小计 17.59 25.92 30.65 14.66     筹资活动产生的现金流量净额  2.35 7.47 4.06 -2.11深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     78     项目 2007年 2008年 2009年 2010年1-9月     现金及现金等价物净增加额  6.27 4.49 5.91 -0.44     (一)经营活动产生的现金流量分析     2007-2009 年,发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 7.06 亿元、2.79     亿元和 5.17 亿元,随着发行人农批市场经营活动收取的保证金、押金等波动而     波动。 2010 年 1-9月, 发行人经营活动产生的现金流量净额为 6.53 亿元, 较 2009     年同期的 2.40 亿元同比增加 172.08%, 主要是公司收到农批市场的租金以及其他     收入有所增加所致。     (二)投资活动产生的现金流量分析     2007-2009 年和 2010 年 1-9 月, 发行人投资活动产生的现金流量净额分别为     -3.14 亿元、-5.75 亿元、-3.32 亿元和-4.85 亿元,均保持流出状态,主要是由于     发行人在全国拓展农批市场业务, 用于修建农批市场以及投资设立子公司的现金     有较大幅度增加所致。     (三)筹资活动产生的现金流量分析     2007-2009 年,发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为 2.35 亿元、7.47     亿元和 4.06 亿元,主要是发行人为配套各地农批市场投资,通过非公开发行股     票、发行短期融资券、银行贷款等各种工具融资资金所致。2010 年 1-9 月,发行     人筹资活动产生的现金流量净额为-2.11 亿元,主要是发行人分配股利、利润或     偿付利息所支付的现金增加所致。     九、发行人有息债务情况     (一)发行人债务结构     表 5 - 31    发行人 2007-2009 年末及 2010 年 9 月 30 日有息债务结构     单位:亿元     2007-12-31 2008-12-31  2009-12-31 2010-9-30     项目     金额  占比  金额 占比  金额 占比  金额  占比     短期借款 5.39 33.13% 10.00 71.99% 9.12 45.88% 6.99 38.98%     应付票据 - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%     一年内到期的非流动负债 2.39 14.69% 0.87 6.26% 0.27 1.36% 0.21 1.17%     长期借款 3.42 21.02% 3.02 21.74% 4.49 22.59% 4.73 26.38%     其他流动负债 5.07 31.16% - 0.00% 6.00 30.18% 6.00 33.46%     合计  16.27 100.00% 13.89 100.00% 19.88 100.00% 17.93 100.00%     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     79     (二)发行人截至 2010 年 9 月 30 日短期借款情况     表 5 - 32    发行人截至 2010 年 9 月 30 日短期借款明细     单位:亿元     贷款单位  贷款金额  期限  年利率  借款条件     中国农业银行 0.20 2010.07-2011.07 4.78%  信用     农业发展银行 0.40 2010.02-2011.02 4.78%  信用     农业发展银行 0.30 2010.03-2011.03 4.78%  信用     农业发展银行 0.15 2010.07-2011.03. 4.78%  信用     农业发展银行 0.25 2009.11-2010.11 5.18%  信用     农业发展银行 0.20 2009.12-2010.12 5.18%  信用     农业发展银行 0.50 2010.01-2011.01 5.18%  信用     农业发展银行 0.10 2010.05-2011.03 5.64%  信用     兴业银行 0.15 2009.12-2011.03 4.86%  担保     兴业银行 0.20 2010.03-2013.03 4.86%  担保     兴业银行 0.12 2008.03-2011.03 4.86%  担保     中国工商银行 0.45 2010.03-2011.03 5.30%  担保     中国银行股份 0.30 2009.10-2010.10 5.32%  担保     中国农业银行 0.20 2010.06-2011.06 5.04%  抵押贷款     中国农业银行 0.16 2010.07-2011.06 5.18%  抵押贷款     北京银行 0.10 2010.04-2011.03 4.78%  抵押贷款     民生银行 0.01 2010.08-2011.08 4.92%  抵押贷款     中国农业银行 0.50 2010.04-2010.10 4.37%  信用     中信银行 0.40 2010.03-2011.01 4.78%  信用     上海浦东发展银行 0.30 2010.04-2011.10 4.78%  信用     华夏银行 1.00 2010.08-2011.08 4.78%  信用     华夏银行 1.00 2010.09-2011.09 4.78%  信用     合计  6.99     (三)发行人截至 2010 年 9 月 30 日 1 年内到期的长期借款情况     表 5 - 33    发行人截至 2010年 9 月 30 日 1 年内到期的长期借款明细     单位:亿元     贷款单位  贷款金额 期限  年利率  借款条件     中国建设银行 0.10 2006.12—2010.12 5.51%  抵押贷款     深圳市投资控股有限公司 0.06 - 免息  无     北京银行 0.05 2010.05-2011.05 4.86%  抵押贷款     合计  0.21     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     80     (四)发行人截至 2010 年 9 月 30 日长期借款情况     表 5 - 34    发行人截至 2010 年 9 月 30 日长期借款明细     单位:亿元     贷款单位  贷款金额  期限  年利率  借款条件     中国农业银行 0.5 2009.05-2014.05 5.64%  信用     中国农业银行 0.3 2009.06-2014.05 4.78%  信用     中国农业银行 0.2 2009.08-2014.05 4.78%  信用     中国农业银行 0.15 2009.09-2014.05 4.78%  信用     中国农业银行 0.1 2009.11-2014.03 5.18%  信用     中国农业银行 0.15 2010.04-2012.12 5.18%  信用     中国农业银行 0.1 2010.02-2013.06 5.18%  信用     农业发展银行 0.4 2009.06-2014.06 4.78%  抵押贷款     上海银行 0.18 2008.03-2011.03 5.40%  抵押贷款     中国农业银行 0.23 2008.12-2013.12 5.18%  抵押贷款     中国建设银行 0.2 2007.09-2012.09 5.76%  担保     中国农业银行 0.15 2009.10-2013.10 5.18%  抵押贷款     中国农业银行 0.11 2010.04-2014.10 5.18%  抵押贷款     中国农业银行 0.09 2009.11-2013.10 5.18%  抵押贷款     中国农业银行 0.1 2010.02-2014.10 5.18%  抵押贷款     招商银行 0.05 2010.09-2011.12 5.67%  信用     中国建设银行 0.4 2008.06-2013.06 6.99%  抵押贷款     深圳发展银行 0.03 2010.04-2012.04 4.86%  抵押贷款     深圳发展银行 0.22 2009.06-2012.06 4.86%  抵押贷款     中国建设银行 0.72 2006.12-2014.12 5.51%  抵押贷款     北京银行 0.35 2009.05-2012.05 4.86%  抵押贷款     合计  4.73     十、发行人资产受限用途安排     2006 年,成都农产品中心批发市场有限公司向中国建设银行深圳中心区支     行申请 8,200万贷款,贷款的抵押物为成都农产品中心批发市场的土地使用权。     2008 年,西安摩尔农产品有限责任公司向中国建设银行深圳中心区支行申     请 4,000 万贷款,贷款的抵押物为西安摩尔农产品批发市场的土地使用权。     2008 年,上海农产品中心批发市场经营管理有限公司向上海银行申请1,505     万贷款,贷款的抵押物为上海吉农酒店。     2009 年,深圳市农牧实业公司向中国农业发展银行深圳市分行申请 4,000     万元贷款,贷款的抵押物为深圳市农牧实业公司土地使用权。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     81     2009 年,深圳市南山农产品批发配送有限公司向北京银行深圳分行申请贷     款 5.000 万,贷款的抵押物为南山批发市场水果市场的投资性房地产和南山新市     场的土地使用权。     2008 年,南昌深圳农产品中心批发市场有限公司向中国农业银行南昌叠山     支行申请贷款 10,370 万,贷款的抵押物为南昌批发市场的土地使用权和南昌农     批市场的投资性房地产。     2009 年,惠州农产品物流配送中心有限公司向深圳发展银行红宝支行申请     贷款 2,500 万,贷款的抵押物为惠州批发市场的土地使用权。     2010 年,合肥国家棉花交易中心有限责任公司向中国民生银行合肥分行申     请贷款 100 万,贷款的抵押物位合肥国家棉花交易中心的一处房产。     截止本募集说明书签署之日期,上述发行人资产受限情况无变化。     十一、发行人关联方及关联交易情况     (一)关联方认定标准     一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响,以及两方或两方以上     同受一方控制、共同控制或重大影响的,构成关联方。     (二)存在控制关系的关联方情况     1、控制发行人的关联方     深圳市国资局合计持有公司 26.74%,共 120,874,409 股,是公司第一大股东     和实际控制人。     2、受发行人控制的关联方     表 5 - 35    受发行人控制的关联方情况     被投资单位名称  企业类型 注册地     注册资本     (万元)     本企业持股     比例(%)     深圳市集贸市场有限公司  外商合资 深圳 3,122.53 50     深圳市深宝实业股份有限公司  上市公司 深圳 18,192.31 27.84     合肥周谷堆农产品市场有限公司  有限责任 合肥 4,000.00 44.68     广西糖网食糖批发市场有限公司  有限责任 柳州 1,000.00 40     广西大宗食糖交易中心有限公司  有限责任 南宁 1,000.00 40     青岛青联股份有限公司  股份公司 青岛 2,938.00 33.98     深圳市博丽雅设计装饰工程有限公司 有限责任 深圳 1,000.00 30     深圳市农产品担保有限公司  有限责任 深圳 2,500.00 40     广州昆商商贸有限公司  有限责任 广州 100.00 30深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     82     北京市大红门京深海鲜批发市场公司 有限责任 北京 1,000.00 42     (三)发行人的其他关联方情况     表 5 - 36    发行人的其他关联方情况     其他关联方名称  其他关联方与发行人关系     深圳市投资控股公司  同一控制人     深圳市民润农产品配送连锁公司  发行人其他投资单位     深圳市南方农产品物流有限公司  发行人其他投资单位     深圳市海农食品有限责任公司  发行人其他投资单位     深圳市农产品肉类配送有限公司  发行人其他投资单位     深圳市农产品丰湖投资有限公司  发行人其他投资单位     深圳市龙江生猪批发市场有限公司  发行人其他投资单位     云南云深饲料厂  子公司其他投资单位     (四)关联交易情况     1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易     表 5 - 37    发行人购销商品、提供和接受劳务的关联交易情况     单位:元     2009年度 2008年度     关联方  类型     交易     内容     定价方     式  金额     占比     (%) 金额     占比     (%)     深圳市民润农产     品配送连锁商业     有限公司     销售     商品     商品批     发     市场定     价     20,156,057.29 3.64 5,146,389.74 0.85     深圳市农产品肉     类配送有限公司     销售     商品     商品批     发     市场定     价     -- -- 837,932.20 0.14     深圳市民润农产     品配送连锁商业     有限公司     提供     劳务     装饰工     程     市场定     价     -- -- 381,266.00 4.46     2、关联承包情况     表 5 - 38    发行人关联承包的关联交易情况     单位:元     出包方名称     承包方名     称     承包     起始日     承包     终止日     承包收益     承包收益     确定依据     承包收益     对公司影响深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     83     出包方名称     承包方名     称     承包     起始日     承包     终止日     承包收益     承包收益     确定依据     承包收益     对公司影响     深圳市农产品股     份有限公司、 深圳     市南山肉联厂     奚永鹏 2005.01.01 2024.12.31     第一年10万     元,以后每     年按 20%递     增     合同定价 0     深圳市布吉海鲜     批发市场有限公     司     深圳市隆     峰实业有     限公司     2008.01.01 2017.12.31 3,025,728.00 合同定价 1,543,121.28     3、关联担保情况     表 5 - 39    发行人关联担保的关联交易情况     担保方  被担保方     担保金     额     担保起始     日     担保到期     日     担保是否已经履     行完毕     深圳市农产品股     份有限公司     深圳市民润农产品配     送连锁商业有限公司     3,000万     元     2009.11.30 2010.05.30     已于 2010.11.2日     履行完毕     深圳市农产品股     份有限公司     深圳市民润农产品配     送连锁商业有限公司     10,000     万元     2010.01.29 2010.08.28     已于 2010.11.2日     履行完毕     4、关联方资金拆借     表 5 - 40    发行人关联方资金拆借的关联交易情况     关联方  拆借金额  起始日  到期日  说明     拆出     深圳市龙江生猪批     发市场有限公司     155万元 2009年 1月 无  提供资金周转     深圳市南方农产品     物流有限公司     100万元 2009年 9月 2010年 9月  提供资金周转     5、关键管理人员报酬     表 5 - 41    发行人关键管理人员报酬的关联交易情况     项目 2009年度 2008年度     向关键管理人员支付报酬总额 604.38万元 610.91万元     支付报酬前三名合计 165.68万元 185.39万元深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     84     6、关联方应收应付款项     表 5 - 42    发行人关联方应收应付款项的关联交易情况     单位:元     2009-12-31 2008-12-31     项目名称  关联方     金额     比例     (%) 金额     比例     (%)     云南云深饲料有限公司 84,081.10 0.15 84,081.10 0.12     青岛青联股份有限公司 450,000.00 0.82 450,000.00 0.61     广西糖网食糖批发市场     有限公司     -- -- 550,000.00 0.75 应收账款     深圳市民润农产品配送     连锁商业有限公司     3,880,260.60 7.04 5,476,513.53 7.48     深圳市龙江生猪批发市     场有限公司     1,680,000.00 0.52 130,000.00 0.03     深圳市海农食品有限公     司     7,213,813.76 2.22 7,213,813.76 1.86     深圳市博丽雅设计装饰     工程有限公司     1,440,684.89 0.44 -- --     云南云深饲料有限公司 992,258.50 0.31 992,258.50 0.26     深圳市倜拓实业有限公     司     -- -- 347,500.00 0.09     深圳市合盈实业有限公     司     3,025,728.00 0.93 3,101,371.20 0.80     深圳市民润农产品配送     连锁商业有限公司     142,741,972.95 43.93 153,561,396.91 39.55     北京市大红门京深海鲜     批发市场有限公司     10,297,350.69 3.17 12,426,443.22 3.20     青岛青联股份有限公司 26,481,211.20 8.15 27,758,945.76 7.15     深圳南方农产品物流有     限公司     1,104,000.00 0.34 102,000.00 0.03     其他应收     款     深圳市深宝实业股份有     限公司     -- -- 168,970.50 0.04     深圳市投资控股有限公     司     1,057,462.50 0.10 1,057,462.50 0.13 其他应付     款     深圳市农产品丰湖投资     有限公司     8,000,000.00 0.79 8,000,000.00 1.00     十二、或有事项     (一)提供担保情况     截至 2010 年 9 月30日,发行人及控股子公司累计担保23,700 万元人民币,深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     85     占公司净资产的 6.33%。其中对控股子公司提供担保10,700 万元,对非控股子公     司提供担保总计为 13,000 万元,具体情况如下表:     表 5 - 43    截至 2010年 9 月 30 日发行人提供担保情况     单位:万元     企业名称  金额  期限  贷款银行     非控股子公司     民润农产品配送商业公司 3,000 2009.11-2010.05 上海浦东发展银行股份有限公司     民润农产品配送商业公司 10,000 2010.01-2010.08 中国建设银行股份有限公司     控股子公司     布吉海鲜批发市场公司 3,000 2009.10-2010.10 中国银行股份有限公司     福田农产品批发市场公司 1,200 2008.03-2011.03 兴业银行股份有限公司     福田农产品批发市场公司 1,500 2009.12-2011.03 兴业银行股份有限公司     福田农产品批发市场公司 2,000 2010.03-2013.03 兴业银行股份有限公司     南昌农产品批发市场公司 3,000 2009.06-2012.09. 中国建设银行股份有限公司     合计  23,700     其中,发行人给民润农产品配送商业公司提供担保 13,000 万元,分别为 上     海浦东发展银行股份有限公司的1年期贷款3,000万元和中国建设银行股份有限     公司的 1年期贷款10,000 万元, 担保方式均为连带责任担保,担保期限均为一年。     民润公司因经营亏损,账面反映已资不抵债,重组事宜自 2008 年底起至本     募集说明书签署之日期仍在进行中,尚未签署协议,担保损失存在不确定性。发     行人依据重组现状及民润公司资产负债状况估计,按两项担保总额的 50%(即     6,500 万元)预计损失,确认预计负债。     2010年 11 月 5 日,发行人董事会公告表明,公司为深圳市民润农产品配送     连锁商业有限公司提供贷款担保1.3亿元,民润公司未履行还款义务。根据贷款     担保事项相关《保证合同》约定,债权人有权扣划保证人在其银行开立的账户中     的资金用于清偿到期应付款项。日前,上海浦发银行深圳分行扣划公司账户人民     币 30,899,184.98元,其中本金人民币 30,000,000 元,利息人民币899,184.98 元;     中国建设银行深圳中心支行扣划公司账户人民币105,172,250.08 元,其中本金人     民币 100,000,000 元,利息人民币 5,172,250.08 元;以上共计扣划公司账户人民     币 136,071,435.06元。扣划后,公司对上述贷款担保事项的担保责任已解除。因     公司2009年度已按50%的比例对上述贷款担保事项计提预计负债6500万元上述     扣划事项对公司 2010 年度损益的影响为约-7107 万元(以最终审计结果为准)。     截至本募集说明书签署之日期,发行人除民润公司外的其他担保事项与     2010 年9 月末保持一致。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     86     (二)重大诉讼和仲裁     截至本募集说明书签署之日期,发行人无未决的重大诉讼和仲裁事项。     十三、其他重大事项说明     (一)金融衍生品持有情况     截至本募集说明书签署之日期,发行人未持有金融衍生品。     (二)海外投资情况     截至本募集说明书签署之日期,发行人不存在海外投资。     (三)大宗商品交易     截至本募集说明书签署之日期,发行人无尚未交割的大宗商品交易。     (四)银行理财     截至本募集说明书签署之日期,发行人无银行理财余额。     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     87     第六章 发行人的资信状况     一、信用评级情况     (一)评级机构     中诚信国际信用评级有限公司。     (二)评级结论及标识含义     中诚信国际信用评级有限公司对发行人主体信用评级结果为AA-,该级别标     识涵义为:受评对象偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风     险很低。对本期短期融资券信用评级结果为A-1,该级别标识涵义为:最高级短     期债券,还本付息能力最强,安全性最高。     (三)主体评级     1、基本观点     中诚信国际肯定了公司有利的外部环境支持、成熟的行业运作经验、不断扩     大的农产品批发市场业务规模以及比较畅通的融资渠道。 同时公司“网络化”战略     初见成效,电子结算业务进一步推广,盈利模式正在由“租金”向“租金+佣金”转     变,加之新建农产品批发市场逐步投入运营,公司未来利润水平将会明显提升,     因此中诚信国际将公司评级展望由稳定调升为正面。 中诚信国际也考虑了市场竞     争加剧以及非农产品批发市场业务退出进程的不确定性对公司整体信用状况的     影响。     2、优势     (1)外部环境良好。近年来农产品批发市场行业一直获得中央及地方政府     的政策支持;同时,农业发展、城市化也客观刺激了农产品流通环节的发展;加     之,食品消费具有明显的刚性需求,受经济周期波动影响相对较弱;这些有利的     外部条件对公司主业发展具有积极影响。     (2)行业经验丰富。公司是我国农产品流通领域首家上市公司,具有丰富     的农产品批发市场管理经验,其专业化队伍、成熟的经营模式和规模经营有利于     公司综合优势的发挥。     (3)农产品批发市场业务核心地位更加突出。近两年,公司非核心业务逐     步剥离和整合,多次减持深深宝股份,成功转让深圳海吉星渔港亏损业务,民润     公司重组工作取得新进展。随着非核心业务的退出,公司农产品批发市场业务核     心地位更加突出,截至 2010 年 9 月底,公司投资经营的批发市场达三十余家。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     88     (4) 盈利能力提升。 目前公司正在实施由“归核化”战略向批发市场“网络化”     战略的转变,通过电子结算系统的进一步推广运用,公司收入模式正在从传统的     “租金”向“租金+佣金”转换,培育了新的利润增长点,提升公司整体盈利能力。     (5)融资渠道畅通。作为国内最大主营农产品批发市场的上市企业,公司     具备较强的直接融资能力,融资渠道较为畅通。     3、关注     (1)竞争压力加剧。在原有竞争对手加速发展的同时,民营企业及国内外     其他资金也陆续进入批发市场行业,同业竞争加剧;另外大型连锁超市等新业态     形成的分流也对其批发市场经营业务形成挑战。     (2)非农产品批发市场业务逐步退出的影响。目前,公司正逐步从零售连     锁超市业务退出,这将有利于减轻公司包袱,促进核心业务发展,但退出进程存     在一定不确定性。     (四)债项评级     1、基本观点     中诚信国际评定公司拟发行的2010年度第一期6亿元短期融资券的信用级     别为 A-1,该级别反映了本期融资券不能偿付的风险很小,安全性很高。     2、优势     (1)有利的政策环境。目前,国家支持、政策扶持以及城镇化加快推进都     为农产品市场的发展带来机遇。     (2)非核心业务陆续退出,农产品批发市场业务核心地位更加突出。2009     年以来,公司减持深深宝股份,转让深圳海吉星渔港亏损业务,民润公司重组工     作也有新进展,“归核化”战略继续推进。随着非核心业务的退出,公司农产品批     发市场业务核心地位更加突出,截至 2010 年 9 月底,公司投资经营的批发市场     达 30 余家。     (3)在建工程进展顺利,未来盈利能力不断增强。2009 年,平湖项目已完     成一期场平工程,预计平湖市场 5~8 号栋及冷库可在 2010 年底完工;南宁项目     也已完成临时交易区建设并试营业。未来,随着公司新建项目逐步竣工营业,公     司盈利水平将得以进一步提升。     (4)收费模式转变,电子交易优势逐步凸现。公司由收取“租金”模式逐步     转变为收取“租金”+“佣金”模式,以交易量为基础的“佣金”模式可以共享市场繁     荣带来的收益,较“租金”模式优势明显,未来将成为公司的主要收入形式。公司     电子交易网络为该经营模式的转变提供了平台; 同时, 随着市场规模的逐步扩大,     大宗产品的交易日益频繁,电子交易的优势正逐步凸现。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     89     (5)财务弹性良好。作为国内最大的主营农产品批发市场上市企业,公司     具备较强的直接融资能力,并获得多家银行授信支持,融资渠道较为畅通。     3、关注     (1)行业竞争激烈。目前参与市场竞争的企业不断增多,行业竞争形式从     规模、硬件的竞争上升到包括软件及管理能力的提升在内的全方位竞争;同时,     各企业利用资本市场快速提升,企业布点竞争激烈。     (2)退出非主业及其他股权转让情况的影响。截至 2010年9月末,公司民     润公司等非批发主业退出事宜仍存在一定的不确定性,中诚信国际对此保持关     注。     (五)跟踪评级安排     根据国际惯例和主管部门的要求, 中诚信国际将在本期融资券的存续期内对     本期融资券每半年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级。     中诚信国际将在融资券的存续期内对其风险程度进行全部跟踪监测, 密切关     注发行主体公布的季度报告、年度报告及相关信息。如发行主体发生可能影响信     用等级的重大事件,应及时通知中诚信国际,并提供相关资料,中诚信国际就该     事项进行实地调查或电话访谈,及时对该事项进行分析,确定是否要对信用等级     进行调整,并在中诚信国际公司网站对外公布。     二、发行人主要银行授信情况     截至2010年9月30日,发行人共获得369,000.00万元的银行授信额度,其中已     使用授信32,000.00万元,尚有未使用授信额度337,000.00万元。     表 6-1  截至2010年9月30日发行人银行授信情况     单位:万元     贷款银行名称  授信额度金额  已使用贷款余额  未使用额度     中国建设银行股份有限公司 60,000.00 - 60,000.00     中国农业银行股份有限公司 119,000.00 5,000.00 114,000.00     兴业银行股份有限公司 40,000.00 - 40,000.00     中信银行股份有限公司 20,000.00 4,000.00 16,000.00     上海浦东发展银行股份有限公司 50,000.00 3,000.00 47,000.00     华夏银行股份有限公司 20,000.00 20,000.00 -     交通银行股份有限公司 10,000.00 - 10,000.00     国家开发银行股份有限公司 50,000 - 50,000深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     90     贷款银行名称  授信额度金额  已使用贷款余额  未使用额度     合计  369,000.00 32,000.00 337,000.00     三、发行人债务违约情况     截至本募集说明书封面载明之日期, 发行人及其子公司无已到期但尚未偿还     的短期借款和长期借款。     根据发行人母公司在中国人民银行“银行信贷登记咨询系统”记录, 截至本募     集说明书封面载明之日期,公司没有借款人逃废债信息,没有被起诉信息,没有     借款人欠息信息,没有违规信息,没有不良负债信息。     四、发行人近三年债务融资工具融资及偿还情况     2006年10月13日, 公司发行期限270天的深圳市农产品股份有限公司2006     年度第一期短期融资券,发行金额 5.6 亿元,该短期融资券于 2007 年 7 月 13 日     到期,已按时还本付息。     2007 年 9 月 27 日, 公司发行期限 364 天的深圳市农产品股份有限公司 2007     年度第一期短期融资券,发行金额 5 亿元,该短期融资券于 2008 年 9 月 26 日到     期,已按时还本付息。     2009年12月16日, 公司发行期限365天的深圳市农产品股份有限公司2009     年度第一期短期融资券,发行金额 6 亿元,该短期融资券将于 2010 年 12 月 17     日到期。     五、发行人近期的直接融资计划     发行人计划于2010年11月-12月发行深圳市农产品股份有限公司2010年度     第一期短期融资券,发行金额 6 亿元。     除此之外,截至本募集说明书封面载明之日期,发行人近期无其他直接融资     安排。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     91     第七章 本期短期融资券担保情况     本期短期融资券无担保。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     92     第八章 违约责任及投资者保护机制     一、违约责任     (一)发行人未对本期短期融资券投资人按时还本付息。如果发行人未能按     期向中央结算公司指定的资金账户足额划付资金, 中央结算公司将在本期短期融     资券付息日或兑付日, 通过中国货币网和中国债券信息网及时向投资人公告发行     人的违约事实。发行人延期支付本金和利息的,除进行本金利息支付外,还需按     照延期支付金额以日利率万分之二点一(0.21‰)计算向债权人支付违约金。发     行人到期未能偿还本期短期融资券本息,投资者可依法提起诉讼。     (二)投资人未能按时交纳认购款项的,应按照延期缴款的天数以日利率万     分之二点一(0.21‰)计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资     人履行协议或不履行协议。     二、投资者保护机制     (一)应急事件     应急事件是指本公司突然出现的, 可能导致短期融资券不能按期、 足额兑付,     并可能影响到金融市场稳定的事件。 在各期短期融资券存续期内单独或同时发生     下列应急事件时,可以启动投资者保护应急预案:     1、本公司发生未能清偿到期债务的违约情况;债务种类包括但不限于中期     票据、短期融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行     债务,以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务。     2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件,或已就重大经     济事件接受有关部门调查,且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;     3、 本公司发生超过净资产10%以上重大损失 (包括投资损失和经营性亏损) ,     且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;     4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;     5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件,     且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响短期融资券的按时、足额兑     付;     6、其他可能引起投资者重大损失的事件。应急事件发生后,本公司和主承     销商应立即按照本章的约定启动投资者保护应急预案,保障投资者权益,减小对     债券市场的不利影响。     (二)投资者保护应急预案的启动 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     93     投资者可以在发生上述应急事件时, 向本公司和主承销商建议启动投资者保     护应急预案;或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案;也可     在监管机构认为必要时要求启动应急预案。本公司和主承销启动应急预案后,可     采取下列某项或多项措施保护债权。     1、公开披露有关事项。     2、召开债权人大会,商议债权保护有关事宜;     (三)信息披露     在出现应急事件时,本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体     等方面及时沟通,并通过指定媒体披露该事件。应急事件发生时的信息披露工作     包括:     1、跟踪事态发展进程,协助主承销商发布有关声明;     2、听取监管机构意见,按照监管机构要求做好有关信息披露工作;     3、主动与评级机构互通情况,督促评级机构做好跟踪评级,并及时披露评     级信息;     4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案,包括信用增级措施、     提前偿还计划以及债权人会议决议等;     5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。     (四)债权人大会     债权人大会是指在出现应急事件后,投资者为了维护债权利益而召开的会     议。     债权人大会由主承销商担任召集人和主持人。     主承销商应至少在召开债权人大会前两个工作日向各债权人发出书面通知     或在指定的信息披露渠道(中国债券信息网、中国货币网)上发出公告。债权人大     会可邀请或不邀请发行人参加。     投资者可以自己出席会议,也可以委托代理人出席会议。投资者委托代理人     出席会议的,应提供书面委托书,并注明代理人是否具有表决权。     参加会议的投资者应达到所有投资者的三分之二以上, 或出席会议的投资者     所持有的短期融资券达到了发行人所有未到期偿还短期融资券余额的三分之二     以上。     债权人大会形成的决议应获得参加会议的四分之三以上投资者通过, 并且其     代表的债权额必须占发行人所有未到期偿还本期短期融资券余额的四分之三以     上。     债权人大会形成的决议由主承销商代表投资者提交发行人。 发行人将在三个     工作日内答复是否接受债权人大会的决议,对债权人大会的召集、召开、表决程深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     94     序及决议的合法有效性发生争议, 应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通     过诉讼解决。     债权人大会形成的决议生效后,由主承销商作为投资人的召集人、及时将决     议内容在指定的媒体披露,并报监管机构备案。     三、不可抗力     (一)不可抗力是指本短期融资券计划公布后,由于当事人不能预见、不     能避免并不能克服的情况,致使短期融资券相关责任人不能履约的情况。     (二)不可抗力包括但不限于以下情况:     1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等;     2、国际、国内金融市场风险事故的发生;交易系统或交易场所无法正常工     作;     3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。     (三)不可抗力事件的应对措施     1、不可抗力发生时,本公司或主承销商应及时通知投资者及短期融资券相     关各方,并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益。     2、本公司或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商,决定是否终止短     期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行。     四、弃权     任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违     约仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无     法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利,也不会     构成对对方当事人的弃权。     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     95     第九章 发行人承诺和信息披露     一、发行人承诺     (一)发行人承诺在短期融资券的发行和交易过程遵循公开、公平、公正、     诚信的原则。     (二)发行人承诺将严格按照中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融     企业债务融资工具管理办法》及配套文件的相关规定,遵循诚实信用的原则,真     实、准确、完整、及时地进行信息披露,承诺在所有信息披露的过程中不存在虚     假记载、误导性陈述或重大遗漏。     (三)发行人承诺将对本期短期融资券持有人按时足额兑付本息。     (四)公司声明自愿接受中国银行间市场交易商协会的自律管理。     (五)公司声明不存在与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及     经办人员之间的直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。     二、信息披露     (一)短期融资券发行前信息披露公司将严格按照中国人民银行颁布的《银     行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及配套文件的相关规定,在短     期融资券发行日 3 个工作日前,通过中国债券信息网()     和中国货币网()披露如下文件:     1、深圳市农产品股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书;     2、深圳市农产品股份有限公司2010 年度第一期短期融资券发行公告;     3、2010 年度深圳市农产品股份有限公司信用评级报告;     4、 深圳市农产品股份有限公司 2010年度第一期短期融资券信用评级报告及     有关持续跟踪评级的安排;     5、经审计的公司近三个会计年度的财务报告及审计意见全文,以及 2010     年三季度财务报表;     6、 关于深圳市农产品股份有限公司 2010年度第一期短期融资券发行的法律     意见书;     7、相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。     (二)短期融资券存续期内定期信息披露     公司将严格按照中国人民银行 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管     理办法》及配套文件的相关规定,在短期融资券存续期间,通过中国债券信息网     ()和中国货币网()定期披露深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     96     以下信息:     1、每年 4 月 30 日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告;     2、每年 8 月 31 日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流     量表;     3、每年 4 月 30 日和 10 月 31 日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资     产负债表、利润表及现金流量表。第一季度信息披露时间不早于上一年度信息披     露时间。     (三)短期融资券存续期内重大事项信息披露     公司将严格按照中国人民银行颁布的 《银行间债券市场非金融企业债务融资     工具管理办法》及配套文件的相关规定,在短期融资券存续期间,及时向市场公     开披露可能影响公司偿债能力的重大事项:     1、企业经营方针和经营范围发生重大变化;     2、企业生产经营外部条件发生重大变化;     3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合     同;     4、企业占同类资产总额 20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废;     5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况;     6、企业发生超过净资产 10%以上的重大损失;     7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;     8、企业涉及需要澄清的市场传闻;     9、企业涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚;     10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接受     有关部门调查;     11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。     (四) 短期融资券兑付相关信息披露公司将在短期融资券兑付日及付息日前     5  个工作日通过中国货币网和中国债券信息网公布本期短期融资券的本金兑付     和付息事项;如果在本期短期融资券存续期内有关信息披露管理制度发生变化,     公司将依据其变化对于信息披露安排作出相应调整。     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     97     第十章 税项     本期短期融资券的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分     析是依据我国现行的税务法律、 法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出     的。如果相关的法律、法规发生变更,本税务分析中所提及的税务事项将按变更     后的法律法规执行。     下列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。 投资者应就有关事     项咨询财税顾问,发行人不承担由此产生的任何责任。     一、营业税     《中华人民共和国营业税暂行条例》 已经 2008  年 11 月 5 日国务院第 34  次     常务会议修订通过,自 2009  年 1 月 1 日起施行。     根据《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则,纳税人从事有价证     券买卖业务,以卖出价减去买入价后的余额为营业额,缴纳营业税。     二、所得税     根据 2008 年 1 月 1 日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》     及其他相关的法律、法规,一般企业投资者来源于企业短期融资券的利息所得应     缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的短期融资券利息计入当期收入,核算当     期损益后缴纳企业所得税。     三、印花税     根据 1988 年 10 月 1 日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施     细则,在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据,均     应缴纳印花税。对短期融资券在银行间市场进行的交易,我国目前还没有具体规     定。 发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关短期融资券交易征收印花     税,也无法预测将会适用的税率水平。     四、税项抵销     本期短期融资券投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成     抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     98     第十一章 与本次短期融资券发行相关的机构     一、发行人     公司名称:深圳市农产品股份有限公司     法定代表人:陈少群     注册地址:深圳市布吉路1021号天乐大厦22楼     联系人:刘昕清     电话:0755-82589087     传真:0755-25853799     二、主承销商     名称:国家开发银行股份有限公司     法定代表人:陈元     注册地址:北京市西城区阜成门外大街29号     联系人:韩霜月、吴之雄、程广兴、白雪、郑梦远     电话:010-88308681、68306991     传真:010-68306995     三、分销商     名称:徽商银行股份有限公司     法定代表人:王晓昕     注册地址:安徽省合肥市安庆路79号     联系人:马文伟     电话:0551-2667685     传真:0755-2667584     名称:第一创业证券有限责任公司     法定代表人:刘学民     注册地址:广东省深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26层     联系人:梁学来、梁曦婷 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     99     电话:0755-25832615、010-68062022     传真:0755-25832940     名称:南京银行股份有限公司     法定代表人:林复     注册地址:南京市白下区淮海路50号     联系人:李雁、邱伟     电话:025-84544317、84551080     传真:025-84544315     四、律师事务所     名称:广东晟典律师事务所     负责人:余俊福     地址:深圳市华强北路圣廷苑酒店B座18-19楼     联系人:徐向红     电话:0755-83789989     传真:0755-82075163     五、会计师事务所     名称:深圳南方民和会计师事务所有限责任公司     法定代表人:罗本金     地址:  深圳市福田区深南中路2072号电子大厦8F     联系人:郑立红     电话: 0755-83780773     传真: 0755-83780119     六、评级机构     名称:中诚信国际信用评级有限责任公司     法定代表人:毛振华     注册地址:北京市西城区复兴门内大街156号北京招商国际金融中心D座12     层     联系人:王雅方 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     100     电话:010-66428877     传真:010-66426100     七、托管人     名称:中央国债登记结算有限责任公司     法定代表人:刘成相     地址:北京市西城区金融大街10号     联系人:王子扬     电话:010-88087970     传真:010-88086356     公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间     不存在的直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。     深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     101     第十二章 备查文件及查询地址     一、备查文件     (一)发行人股东会同意本次短期融资券发行的有关文件     (二)深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     (三)深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券发行公告     (四)2010年度深圳市农产品股份有限公司信用评级报告     (五) 深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券信用评级报告     及有关持续跟踪评级的安排     (六)经审计的公司近三个会计年度的财务报告及审计意见全文,以及2010     年1-9月财务报表     (七) 关于深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券发行的法     律意见书     (八)相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件     二、查询地址     (一)深圳市农产品股份有限公司     联系地址:深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦东座13楼     联系人:刘昕清     联系电话:0755-82589087     传真:0755-82589099     邮政编码:518000     深圳市农产品股份有限公司:     (二)国家开发银行股份有限公司     联系地址:北京市西城区阜成门外大街29号     联系人:韩霜月、吴之雄、程广兴、白雪、郑梦远     联系电话:010-88308681、68306991     传真:010-68306995     邮政编码:100037     投资者可通过中国货币网()或中国债券网     ()下载本募集说明书,或在本期短期融资券发行     期内工作日的一般办公时间,到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文     件。深圳市农产品股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书     102     附录 1:主要财务指标计算公式     (一)营运能力     应收账款周转次数=营业收入/平均应收账款净额     存货周转次数=营业成本/平均存货净额     总资产周转次数=营业收入/平均资产总额     (二)盈利能力     营业利润率=(营业收入-营业成本)/营业收入×100%     总资产收益率=净利润/期末资产总额×100%     净资产收益率=净利润/期末股东权益×100%     (三)财务构成     短期债务=短期借款+交易性金融负债+一年内到期的长期负债+应付票据     长期债务=长期借款+应付债券     全部债务=短期负债+长期负债     资产负债率=负债总额/资产总计×100%     (四)偿债能力     流动比率=  期末流动资产/期末流动负债 ×100%     速动比率=(期末流动资产-存货)/期末流动负债 ×100%     EBIT(息税前盈余)=利润总额+计入财务费用的利息支出     EBITDA(息税折旧摊销前盈余)=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+     无形资产摊销+长期待摊费用摊销     EBITDA利息倍数=EBITDA/(计入财务费用的利息支出+资本化利息支出)     F I R 2 : . fi t 44JL*t*tit44- 'P - * ,Am     -&' a] 2008 , 2009 4- I?t 4P, *. ; 4 fi 41 iAl I _3^f Ulu - % 14     c^ 'a`p7 2008 4-4-9A-40- Lf 4i1 ( ^`J yt     4OLa     4 A 15,3 56.14 Ti AL?     p7 Wf i^ J fill ^K;X,5 r7 9R^ 17     rAi 0-*Xit T 4,)M% - - 7,173.16 >7;t. :17 T/n ^k^^5 4 L     IT- tjI ^ ITT, ^ t =J /^ ^^4 ^ IQ J^ ^ ^1 'f o ^1 i11f7 6l 4k     'a`Q],'^^i?`s^k-hi t itqA-F:     1 . X2008 1 2 A 3 1 q , % f1I IfiX i- it     61 47.76%At , fi 4 5zt i1£7'A`61 0, fI 43. O^ii74&) 153,561,396.91     ? L, o Q -611- J-, iAal l EL )^ iA . 4^ *,/A- a7 k it IZ r-, iA 610 5A     ^?' 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